ビットコイン価格が一時32300ドルまで上昇も、勢い削ぐ３つの要因

　　Jon Morgan 2022年06月01日 08:46 ビットコイン価格が一時32300ドルまで上昇も、勢い削ぐ３つの要因

　　マーケット

　　ビットコイン（BTC）の値動きは、5月27日以降、驚くほど強気な展開が続いている。米国で祝日を含む週末は、ボラティリティが高く優柔不断で、値動きが大きく波打つことが常態化しているのが特徴だ。強気相場でも弱気な値動きが常態化することが多いが、BTCはその流れに逆らった。

　　BTC/USD daily chart (Coinbase) Source: TradingView

　　ビットコインは5月27日から5月30日にかけて11％近く上昇し、2万8600ドル台を突破して3万ドルを超え、3万1700ドル台まで回復する動きとなった。週足での終値は過去20日間の最高値で、強気派に2カ月以上ぶりの強い3日続伸をもたらした。しかし、マクロ経済への懸念が、さらなる上昇の可能性を阻む可能性がある。

　　コモディティ価格上昇で食糧不足の懸念が高まる

　　世界的な食糧供給は、ビットコインの将来的な価格の可能性に寄与する主要な要因でありながら見過ごされがちだ。Covid-19のパンデミックの始まり以来、世界中の政府が港や空港を閉鎖し、事実上、物資の流れを遮断した。この混乱が元に戻るには何年もかかるだろうが、それが第一の懸念材料ではない。

　　米国では、過去1年半の間に肥料コストが急激に上昇している。2021年1月、肥料価格指数は78.83ドルだったが、現在は254.97ドルで、約225%上昇。サプライチェーンの混乱と不足の継続が重なり、この市場の混乱が続くだろう。

　　Fertilizer price index Source: ycharts.com

　　個々の商品価格は上昇を続けており、インフレの上昇の主な要因となっている。特に小麦（CBOT:ZW）は2022年2月に史上最高値を更新し、現在も高値で推移している。2022年だけで、小麦先物は76%も上昇し、過去18ヶ月で143%以上も上昇している。

　　Wheat futures (ZW) weekly chart (CBOT) Source: TradingView

　　原油先物（NYMEX：CL）は上昇を続け、現在2008年7月以来の水準で取引されている。トレーダーや投資家は、中国がCOVIDのシャットダウンを終了すれば、原油が1バレルあたり150ドルに向かって急騰する可能性があると広く懸念している。そうなれば、需要が回復し、原油にさらなる影響を与えることは間違いないだろう。

　　Crude oil futures (NYMEX). Source: TradingView株式市場における懸念

　　世界中の株式市場は、引き続き大きな圧力にさらされている。インフレ率の上昇、商品コストの高騰、サプライチェーンの混乱、ウクライナ紛争により、リスクオンの投資家やトレーダーは守勢に立たされている。

　　今週は影響力の大きい経済イベントがいくつか予定されており、株式や仮想通貨における大きな値動きは一旦停止することになりそうだ。6月1日には欧州連合の失業率データ発表があり、日銀の金利決定と製造業データもある。さらに、6月3日には米国の失業者数と非農業部門雇用者数のデータが発表される予定だ。

　　6月3日には、3人の元米国連邦準備制度理事会の理事などが講演する。6月1日にジョン・ウィリアムズ氏とジェームズ・ブラード氏が、6月3日にラエル・ブレイナード氏が講演する。

　　テクニカルレベルが37,000ドルへの回復を制限

　　ビットコインは、週足で9連続下落という歴史的な新記録を更新中だ。現ただ、在の週足ローソク足から買い手が戻り、過去2週間の取引レンジ全体を上回り、2022年5月9日の週足ローソク足でのフラッシュクラッシュの50％レンジを大きく上回っている。

　　ビットコイン価格が31,350ドル以上で日足を上回り終値が確定すれば、BTCは37,000ドルの値域に到達する可能性が高まる。さらに、2022年の出来高は、32,000ドルから37,000ドルの間で非常に薄い。しかし、37,000ドルは、強気派が再び売りに直面する場所かもしれない。

　　BTC/USD daily Ichimoku Kinko Hyo chart. Source: TradingView

　　強気派が新しい上昇トレンドが始まるというメッセージを市場に送りたいのであれば、ビットコイン価格を44,000ドル付近の日足終値に押し上げる必要がある。このシナリオでは、BTCは「理想的な強気の一目均衡表」を引き起こし、強気派に史上最高値を再テストするために必要な道を提供することになる。

　　株価は弱気相場の領域にあり、コモディティは史上最高値にとどまっているが、少なくとも一時的な反転が起こる可能性はある。テクニカル分析の古い格言「出来高は価格に先行する」が再び適用されるなら、トレーダーは食料品と石油が売られ、株式とビットコインが上昇すると見るだろう。