O Índice de Sharpe do Bitcoin cai para o nível mais baixo desde 2022. Veja o que isso significa.

　　Summary

• O Bitcoin caiu 28% este ano, e seu Índice de Sharpe de 365 dias despencou para quase menos 20, sinalizando retornos ajustados ao risco extremamente ruins.
• Um Índice de Sharpe negativo significa que os investidores teriam se saído melhor em ativos livres de risco, como os títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos, que atualmente oferecem um rendimento de cerca de 4,45%.
• Leituras igualmente deprimidas do Índice de Sharpe em 2015, 2019 e 2022 coincidiram com os fundos dos mercados em baixa.

　　O Bitcoin caiu 28% até o momento neste ano, uma queda brutal que parece ainda pior sob a ótica do Índice de Sharpe, uma métrica utilizada por investidores profissionais para determinar que parcela de seu portfólio deve ser alocada em um ativo específico.

　　O Índice de Sharpe é o padrão ouro para medir retornos ajustados ao risco e foi desenvolvido pelo economista vencedor do Prêmio Nobel William F. Sharpe.

　　O índice Sharpe móvel de 365 dias do Bitcoin despencou para -21 no final de junho, o menor desde o final de 2022, segundo a fonte de dados CryptoQuant. Recentemente, estava pairando pouco abaixo de -20.

　　Essa leitura profundamente negativa indica que um investidor em bitcoin, ao longo do período, assumiu uma volatilidade de mercado adicional enquanto gerava um retorno muito pior do que poderia ter obtido em um investimento sem risco, como a nota do Tesouro dos EUA de 10 anos. O título de referência recentemente ofereceu um rendimento de cerca de 4,45%.

　　O Índice de Sharpe do BTC cai para quase -20. (CryptoQuant, Joao Wedson)

　　O Índice de Sharpe é calculado subtraindo a taxa livre de risco do retorno total do ativo durante um período específico, e então dividindo o resultado pelo desvio padrão do ativo (uma medida da volatilidade do preço). Uma razão positiva significa que os investidores estão sendo recompensados por assumir o risco de volatilidade. Uma razão negativa sugere que eles estão sendo penalizados.