Заработок на DEFI

　　Децентрализованные финансы, или Defi, — это система предоставления открытого доступа к финансовым услугам. Это достигается путем воссоздания инструментов традиционных финансов в контексте криптовалюты с использованием блокчейна в качестве средства распределения, записи и хранения ценности.

　　Подумайте обо всех услугах, которые вы связываете с банком: сбережения, кредитование, кредит, страхование. Defi предоставляет все это без разрешения.

　　Почему это без разрешения？ Что ж, для того, чтобы получить кредит в вашем банке — или даже получить банковский счет в первую очередь — вам необходимо предоставить определенные документы и пройти проверку биографических данных, чтобы определить вашу кредитоспособность.

　　С Defi никого не волнует, кто вы, где вы и насколько вы богаты. Если у вас есть устройство, подключенное к Интернету, и базовые знания о том, как работает криптовалюта, вы можете взаимодействовать с Defi и использовать его для управления своими деньгами и увеличения своего богатства.

　　Как выглядит Defi？

　　Defi — это подмножество криптовалютной индустрии. Большую часть базовой технологии, лежащей в основе криптоэкономики, можно назвать децентрализованной, поскольку это основная характеристика, присущая всем блокчейнам.

　　Разница с Defi заключается в том, что он специально ориентирован на использование этой возможности для активного управления своим богатством, не требуя разрешения кого-либо, будь то банк, кредитное агентство или финансовый регулятор, для участия.

　　Блокчейн сам по себе не может воссоздать традиционные финансовые услуги; это просто двигатель, на котором работает Defi. Чтобы заставить его двигаться, должны быть прикреплены колеса и шасси, и именно здесь появляется DEFI, используя децентрализованные приложения (dApps), которые упрощают взаимодействие с базовой цепочкой блоков и позволяют вам управлять и развивать свою криптовалюту.

　　Вы часто будете слышать термин Defi, используемый в контексте Ethereum, крупнейшей сети смарт-контрактов в мире и второй по стоимости криптовалюты (ETH) после BTC, исходя из рыночной капитализации.

　　На сегодняшний день большая часть индустрии Defi работает на блокчейне Ethereum, но многие другие сети, такие как Polkadot, TomoChain и Tron, также предлагают услуги Defi.

　　Независимо от того, какой блокчейн используется для его поддержки, Defi работает одинаково. Примитивы — это основные сервисы, которые используются для закрепления децентрализованных финансов. Затем разработчики создают приложения на основе этих примитивов для создания продуктов и услуг для взаимодействия с Defi.

　　Компонуемость описывает объединение примитивов Defi в цепочку для создания новых сервисов, опираясь на их кодовую базу и объединяя ее с удобным интерфейсом. Примитивы Defi иногда называют Lego, потому что их можно складывать вместе, как блоки Lego, для создания новых услуг.

　　Примеры примитивов Defi включают MakerDAO, чей протокол позволяет любому использовать свои криптоактивы в качестве залога для чеканки стейблкоинов, Curve, который представляет собой протокол для обмена стейблкоинов, и Compound, который представляет собой платформу для кредитования и заимствования.

　　Платформы второго уровня, такие как Yearn Finance и Pickle, основаны на этих возможностях, упрощая пользователям использование базовой службы.

　　Мы можем думать о Defi как о многослойном бутерброде со следующими ингредиентами:

　　• Нижний уровень: сеть блокчейн (например, Ethereum)

　　• Средний уровень: примитив Defi (например, Maker или Compound)

　　• Верхний уровень: приложение (например, Yearn Finance)

　　Объедините все три, и вы получите мощный набор инструментов, которые перекомбинируют мир традиционных финансов в криптоконтексте.

　　Что вы можете сделать с Defi？

　　Defi — это средство управления и приумножения ваших денег. Практически все, что вы можете сделать с цифровым банком или кредитной картой, можно сделать в Defi. Вместо фиатной валюты (то есть денег, которые хранятся в вашем банке) Defi использует стейблкоины, обычно привязанные к доллару США или к национальной валюте, такой как евро или фунт стерлингов. Вместо того, чтобы использовать такие активы, как недвижимость, золото или сбережения, в качестве залога, Defi использует криптоактивы, такие как ETH или BTC.

　　Например, если вы хотите взять кредит в Defi, вам не нужно декларировать свой доход, подавать налоговые документы или доказывать свою кредитоспособность: вам просто нужно заблокировать свои криптоактивы в смарт-контракте, чтобы быть используется в качестве залога.

　　Defi позволяет вам воспользоваться следующими услугами:

　　Сохранение/стекинг

　　Кошельки Defi объединяют инструменты для управления капиталом в мобильное или настольное приложение, позволяя вам получать проценты от вашей криптовалюты, как правило, путем размещения криптоактивов в смарт-контракте и получения согласованного дохода, выплачиваемого в той же криптовалюте.

　　Заимствование

　　Используя те же платформы, вы можете занимать стейблкоины и криптоактивы в обмен на выплату процентов. Учитывая, что DEFI не имеет разрешений, вы можете брать взаймы только под существующую криптовалюту в качестве залога, поэтому проверки кредитоспособности и формы заявок не нужны.

　　Доходное фермерство

　　Подобно стекингу, доходное фермерство позволяет вам зарабатывать проценты и вторичные токены, блокируя токены, такие как ETH, в смарт-контрактах. В то время как стекинг является пассивным — средства блокируются единовременно, доходное фермерство — это активное стремление к наилучшему доходу, поэтому может включать в себя несколько сложных наборов шагов, например, стейкинг ETH для чеканки синтетического ETH, yETH, который затем ставится в другом месте для Stablecoin, который, в свою очередь, выращивается в другом месте.

　　Предоставление ликвидности

　　Пользователи Defi могут «объединять» токены с автоматическими маркет-мейкерами (AMM), такими как Uniswap. Каждый раз, когда кто-то обменивает два токена в пуле (например, ETH и USDT), вы получаете часть комиссии.

　　Automated Market Maker Метод оценки активов, основанный на алгоритме, а не на традиционном методе получения цены из точек, где встречаются покупатели и продавцы.

　　Все эти услуги, а также многие другие, относящиеся к таким вещам, как кредит, страхование и деривативы, предоставляются смарт-контрактами. Это фрагменты кода, запрограммированные для выполнения определенной задачи.

　　В традиционных финансах это процессы, выполняемые людьми, например банковскими менеджерами и бухгалтерами. Смарт-контракты автоматизируют это, создавая более эффективную и инклюзивную систему.

　　Смарт-контракт не может дискриминировать вас на основании вашего дохода, пола или национальности: он просто проверяет, действительна ли транзакция (например, достаточно ли у вас залога для получения кредита в стабильной монете, который вы ищете？), а затем обрабатывает ее.

　　Например, когда вы одалживаете деньги с помощью кредитной платформы Defi, вам не нужно беспокоиться о том, что заемщик убежит с ними и никогда не вернет их. Смарт-контракт гарантирует, что вы сохраняете право на свою первоначальную долю (т. е. капитал, который вы одолжили) и можете отозвать его в любое время.

　　Точно так же, если вы занимаете деньги с помощью Defi, залог, который вы должны зафиксировать в смарт-контракте, предотвратит дефолт по долгу вместе с согласованным процессом увеличения залога, если его стоимость упадет ниже определенного уровня.

　　Это приводит к более прозрачной финансовой системе, в которой каждый может участвовать.

　　Откуда берутся высокая доходность фермерства？

　　Надеюсь, теперь вы понимаете, почему DEFI имеет такое большое значение. Новые технологии заново изобретают и меняют банковское дело. То, что раньше было возможно только на Wallstreet, теперь можно сделать на смартфоне. Новая технология сама по себе не обеспечивает высокой отдачи от активов, так как же именно DEFI обеспечивает такую значительно более высокую отдачу？

　　1. Спрос: ажиотаж вокруг криптографии и огромные доходы, которые она приносит, означают, что существует огромный спекулятивный спрос. Люди хотят получить доступ к криптовалюте — и к этой высокой доходности — и готовы платить высокие ставки, чтобы одолжить ее. Кредитное плечо является мощным двигателем спроса, когда трейдеры рискуют кратно своему капиталу в погоне за более высокой прибылью.

　　2. Воспринимаемая ценность: протоколы DEFI создают мини-экономику, выпуская собственные токены, которые зарабатываются в качестве вознаграждения за размещение криптовалюты или предоставление ликвидности. На бычьем рынке восприятие искажено до такой степени, что каждый новый токен DEFI воспринимается как имеющий потенциал для огромного увеличения стоимости без какого-либо конкретного оправдания, кроме того, что он новый и имеет забавное название, основанное на еде.

　　3. Торговля альткоинами. По мере роста криптоэкономики и без экосистемы новых токенов и криптовалют растет и спрос на обмен этими новыми активами. Централизованные биржи должны следовать четким процессам добавления новых торговых пар, в то время как DEX (децентрализованная биржа) может делать это практически на лету с помощью логики AMM. Это означает, что существует круговая экономика создания, выращивания и торговли токенами, с комиссионными за все это.

　　Риски и опасности

　　Defi — замечательное изобретение, которое многие считают будущим финансов. Однако, как и любая новая технология, децентрализованные финансы сопряжены с рисками, как системными, так и внешними.

　　Системный риск включает в себя потенциальную уязвимость в смарт-контракте. Если протокол Defi не был тщательно протестирован на наличие ошибок, его может использовать хакер, который может украсть средства. Если это произойдет, у вас будет мало шансов на компенсацию: помните, что Defi исключает человеческие организации из уравнения, поэтому, если вы потеряете средства, у вас не будет горячей линии, по которой можно позвонить, или формы для подачи заявления.

　　Уязвимость смарт-контракта

　　К сожалению, растущая популярность DEFI и огромный приток новых приложений DEFI неизбежно привели к значительному увеличению использования смарт-контрактов для оттока средств.

　　Вообще говоря, примитивы Defi, подобные тем, которые мы упоминали ранее, являются одними из самых безопасных протоколов для использования, поскольку они прошли тщательный аудит, хотя они все еще несут определенный риск. Чем новее и экспериментальнее служба Defi, тем больше вероятность того, что она будет содержать уязвимость.

　　Коррекция рынка

　　Большая часть интереса к DEFI связана с исключительной доходностью, которую вы можете заработать на своих криптоактивах по сравнению с традиционными финансами. С процентными ставками на рекордно низком уровне возможность зарабатывать двузначные, а в некоторых случаях и трехзначные доходы чрезвычайно привлекательна.

　　Во многом это возможно, потому что — по состоянию на 2021 год — мы находимся на бычьем рынке, где общее настроение на рынке высокое. Это означает, что есть:

　　• огромный спрос на кредитное плечо, упомянутое выше, что увеличивает доступные нормы прибыли

　　• огромное количество торговых операций на DEX, генерирующих комиссию для поставщиков ликвидности

　　• восприятие того, что все новые монеты могут быстро вырасти в цене, независимо от уникального варианта использования, стимулирует спрос на услуги DEFI, вознаграждающие пользователей их собственным токеном.

　　Все вышеперечисленное подвержено длительной коррекции рынка, что уже несколько раз наблюдалось в истории криптовалют. Медвежий рынок обрушит спрос на кредитное плечо, снизит процентные ставки, увидит резкое падение торговли на DEX, и, таким образом, вознаграждение за предоставление ликвидности и предполагаемую ценность заработанных токенов упадет ниже нуля.

　　Как говорится, когда отлив пойдет, увидим, кто плавал голышом.

　　Ошибка пользователя

　　Существует также риск ошибки пользователя. Хотя дизайн Defi постоянно улучшается, он все еще не так удобен для пользователя, как традиционные финансовые приложения для банковских операций и сбережений. Таким образом, полезно иметь определенные технические знания, чтобы понимать, что происходит, когда вы взаимодействуете с этими протоколами, и какие шаги вы должны предпринять, чтобы предотвратить потерю средств.

　　Не взаимодействуйте с Defi, пока не поймете, что делаете, и, как и во всем, что касается криптографии, не вкладывайте больше денег, чем вы можете позволить себе потерять.

　　Куда движется Defi

　　На данный момент децентрализованные финансы все еще крошечные по сравнению с остальным финансовым миром, но быстро растут, а их пользователи — преимущественно технически подкованные держатели криптовалюты. Основные концепции децентрализованного финансирования — открытый доступ, прозрачность и равенство — делают его привлекательным для огромного рынка, включая небанковские и труднодоступные.

　　Потребуется время, чтобы приложения Defi стали достаточно удобными для пользователей, чтобы новички могли уверенно получать к ним доступ. Учитывая низкие процентные ставки, доступные в настоящее время в традиционных финансах, и привлекательную доходность, доступную в Defi (проценты APY могут выражаться двузначными или даже трехзначными цифрами), легко понять, почему Defi так привлекательна.

　　Хотя мелким инвесторам по понятным причинам может потребоваться время, чтобы приспособиться к новому миру DEFI, у профессиональных инвесторов и финансовых учреждений есть огромная мотивация внимательно изучить возможности в рамках DEFI, учитывая превосходную прибыль на капитал, которую они могут генерировать. Мы рассмотрим более продвинутые методы получения доходности, но снижения риска в более поздней статье, посвященной концепции, называемой контанго.