การหารายได้จาก DEFI

　　สิ่งที่คุณจะได้เรียนรู้

　　-Defi คืออะไร & ช่วยให้คุณทำอะไรได้บ้าง

　　-สิ่งที่คุณต้องการเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาส Defi

　　-ภาษาและคำสำคัญที่เกี่ยวข้องกับ Defi

　　-ความเสี่ยงของการโต้ตอบกับโปรโตคอล Defi

　　การกระจายอำนาจทางการเงินหรือ Defi เป็นระบบสำหรับการเข้าถึงบริการทางการเงินแบบเปิด ซึ่งทำได้โดยการสร้างเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมขึ้นใหม่ในบริบทของสกุลเงินดิจิทัล โดยใช้บล็อกเชนเป็นสื่อกลางในการกระจาย บันทึก และจัดเก็บมูลค่า

　　ลองนึกถึงบริการทั้งหมดที่คุณเชื่อมโยงกับธนาคาร: ออมทรัพย์ สินเชื่อ สินเชื่อ ประกันภัย Defi นำเสนอทั้งหมดนี้ในการตั้งค่าที่ไม่ได้รับอนุญาต

　　ทำไมมันไม่ได้รับอนุญาต？ ในการที่จะได้รับเครดิตจากธนาคารของคุณ หรือเพื่อให้ได้มาซึ่งบัญชีธนาคารตั้งแต่แรก คุณจะต้องจัดทำเอกสารบางอย่างและผ่านการตรวจสอบประวัติเพื่อตรวจสอบความน่าเชื่อถือทางเครดิตของคุณ

　　ด้วย Defi ไม่มีใครสนใจว่าคุณเป็นใคร อยู่ที่ไหน หรือรวยแค่ไหน หากคุณมีอุปกรณ์ที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตและมีความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับวิธีการทำงานของการเข้ารหัสลับ คุณสามารถโต้ตอบกับ Defi และใช้มันเพื่อจัดการเงินของคุณและเพิ่มความมั่งคั่ง

　　Defi มีลักษณะอย่างไร？

　　Defi เป็นส่วนย่อยของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิตอล เทคโนโลยีพื้นฐานส่วนใหญ่ที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจการเข้ารหัสลับสามารถเรียกได้ว่ากระจายอำนาจ เนื่องจากเป็นลักษณะพื้นฐานที่บล็อกเชนทั้งหมดมีร่วมกัน

　　ความแตกต่างของ Defi คือการมุ่งเน้นเฉพาะในการใช้ความสามารถนี้ในการจัดการความมั่งคั่งของคุณโดยไม่ต้องขออนุญาตใคร ไม่ว่าจะเป็นธนาคาร หน่วยงานสินเชื่อ หรือหน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินเพื่อเข้าร่วม

　　บล็อกเชนด้วยตัวมันเองไม่สามารถสร้างบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมได้ เป็นเพียงเครื่องยนต์ที่ขับเคลื่อน Defi เพื่อให้ขับเคลื่อนได้ จะต้องมีล้อและแชสซีติดอยู่ ซึ่งเป็นที่ที่ DEFI เข้ามา โดยใช้แอปพลิเคชันกระจายอำนาจ (dApps) ที่ทำให้ง่ายต่อการโต้ตอบกับบล็อคเชนพื้นฐาน และช่วยให้คุณสามารถจัดการและขยายสกุลเงินดิจิทัลของคุณได้

　　คุณมักจะได้ยินคำว่า Defi ที่ใช้ในบริบทของ Ethereum ซึ่งเป็นเครือข่ายสัญญาอัจฉริยะที่ใหญ่ที่สุดในโลกและสกุลเงินดิจิทัลที่มีค่าที่สุดเป็นอันดับสอง (ETH) รองจาก BTC โดยพิจารณาจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

　　จนถึงปัจจุบัน อุตสาหกรรม Defi ส่วนใหญ่ทำงานบน Ethereum blockchain แต่เครือข่ายอื่น ๆ อีกมากมาย เช่น Polkadot, TomoChain และ Tron ก็ให้บริการ Defi ด้วยเช่นกัน

　　โดยไม่คำนึงถึงการใช้บล็อคเชนเพื่อสนับสนุน Defi ดำเนินการในลักษณะเดียวกัน Primitives เป็นบริการหลักที่ใช้ในการยึดการเงินแบบกระจายอำนาจ นักพัฒนาจึงสร้างแอปพลิเคชันตามพื้นฐานเหล่านี้เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์และบริการสำหรับการโต้ตอบกับ Defi

　　ความสามารถในการเขียนได้อธิบายการโยงเข้าด้วยกันของ Defi primitives เพื่อสร้างบริการใหม่ สร้างจากฐานรหัสและรวมเข้ากับอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่าย Defi primitives บางครั้งถูกอธิบายว่าเป็น Legos เนื่องจากสามารถวางซ้อนกันได้เช่น Lego block เพื่อสร้างบริการใหม่

　　ตัวอย่างของ Defi primitives ได้แก่ MakerDAO ซึ่งโปรโตคอลนี้อนุญาตให้ทุกคนใช้สินทรัพย์เข้ารหัสลับของตนเป็นหลักประกันในการทำเหรียญ stablecoin, Curve ซึ่งเป็นโปรโตคอลสำหรับการแลกเปลี่ยน stablecoin และ Compound ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มสำหรับการให้ยืมและการยืม

　　แพลตฟอร์มเลเยอร์ที่สอง เช่น Yearn Finance และ Pickle สร้างขึ้นจากความสามารถเหล่านี้ ทำให้ผู้ใช้ใช้ประโยชน์จากบริการพื้นฐานได้ง่ายขึ้น

　　เราสามารถนึกถึง Defi เป็นแซนวิชชั้นที่มีส่วนผสมดังต่อไปนี้:

　　-ชั้นล่าง: เครือข่ายบล็อคเชน (เช่น Ethereum)

　　-ชั้นกลาง: Defi ดั้งเดิม (เช่น Maker หรือ Compound)

　　-ชั้นบนสุด: แอปพลิเคชัน (เช่น Yearn Finance)

　　รวมสามสิ่งนี้เข้าด้วยกันแล้วคุณจะได้ชุดเครื่องมืออันทรงพลังที่รวมโลกแห่งการเงินแบบดั้งเดิมในบริบทของการเข้ารหัสลับ

　　คุณสามารถทำอะไรกับ Defi ได้บ้าง？

　　Defi เป็นวิธีการจัดการและเพิ่มเงินของคุณ แทบทุกอย่างที่คุณสามารถทำได้ด้วยธนาคารดิจิทัลหรือบัตรเครดิตสามารถทำได้ใน Defi แทนที่จะใช้สกุลเงิน fiat (เช่น เงินที่เก็บไว้ในธนาคารของคุณ) Defi ใช้ Stablecoins ซึ่งมักจะผูกติดกับดอลลาร์สหรัฐฯ หรือสกุลเงินประจำชาติ เช่น EUR หรือ GBP แทนที่จะใช้ทรัพย์สิน เช่น ทรัพย์สิน ทองคำ หรือเงินออมเป็นหลักประกัน Defi ใช้สินทรัพย์ดิจิทัล เช่น ETH หรือ BTC

　　หากคุณต้องการกู้เงินใน Defi ตัวอย่างเช่น คุณไม่จำเป็นต้องประกาศรายได้ ส่งเอกสารภาษี หรือพิสูจน์ความน่าเชื่อถือทางเครดิตของคุณ: คุณเพียงแค่ล็อคทรัพย์สิน crypto ของคุณไว้ในสัญญาที่ชาญฉลาดเท่านั้น ใช้เป็นหลักประกัน

　　Defi ช่วยให้คุณใช้ประโยชน์จากบริการต่อไปนี้:

　　การออม/การปักหลัก

　　Defi wallets รวมเครื่องมือสำหรับการจัดการเงินไว้ในแอพมือถือหรือเดสก์ท็อป ช่วยให้คุณได้รับดอกเบี้ยจาก crypto ของคุณโดยปกติโดยการปักหลักสินทรัพย์ crypto ลงในสัญญาที่ชาญฉลาดและเพื่อรับผลตอบแทนที่ตกลงจ่ายในสกุลเงินดิจิตอลเดียวกันนั้น

　　การยืม

　　เมื่อใช้แพลตฟอร์มเดียวกัน คุณสามารถยืม Stablecoins และสินทรัพย์ crypto เพื่อแลกกับการจ่ายดอกเบี้ย เนื่องจาก DEFI ไม่ได้รับอนุญาต คุณสามารถยืมได้เฉพาะกับ crypto ที่มีอยู่เป็นหลักประกัน วิธีนี้จึงไม่จำเป็นต้องตรวจสอบเครดิตและแบบฟอร์มใบสมัคร

　　ผลผลิตทางการเทรด

　　คล้ายกับการปักหลัก การทำฟาร์มแบบให้ผลตอบแทนช่วยให้คุณได้รับดอกเบี้ยและโทเค็นสำรองโดยการล็อคโทเค็น เช่น ETH ไว้ในสัญญาอัจฉริยะ ในขณะที่การปักหลักเป็นแบบพาสซีฟ - เงินทุนถูกล็อคไว้ที่ a

　　การทำฟาร์มแบบครั้งเดียว - การทำฟาร์มแบบให้ผลผลิตเป็นการแสวงหาผลผลิตที่ดีที่สุด ดังนั้นอาจเกี่ยวข้องกับขั้นตอนที่ซับซ้อนหลายขั้นตอน เช่น การปักหลัก ETH เพื่อสร้าง ETH สังเคราะห์ yETH ซึ่งถูกวางเดิมพันที่อื่นสำหรับ Stablecoin ซึ่งจะนำไปเพาะปลูกที่อื่น

　　การจัดเตรียมสภาพคล่อง

　　ผู้ใช้ Defi สามารถ 'รวม' โทเค็นให้กับผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) เช่น Uniswap ทุกครั้งที่มีคนสลับระหว่างโทเค็นสองตัวที่อยู่ในกลุ่ม (เช่น ETH และ USDT) คุณจะได้รับค่าธรรมเนียมส่วนหนึ่ง

　　Automated Market Maker วิธีการกำหนดราคาสินทรัพย์โดยใช้อัลกอริธึมมากกว่าวิธีดั้งเดิมในการหาราคาจากจุดที่ผู้ซื้อและผู้ขายพบกัน

　　บริการทั้งหมดเหล่านี้ รวมถึงบริการอื่น ๆ อีกมากมายที่เกี่ยวข้องกับสิ่งต่าง ๆ เช่น สินเชื่อ การประกันภัย และสัญญาเทรดล่วงหน้า ให้บริการโดยสัญญาอัจฉริยะ นี่คือโค้ดบางส่วนที่ได้รับการตั้งโปรแกรมให้ทำงานเฉพาะ

　　ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม สิ่งเหล่านี้เป็นกระบวนการที่ดำเนินการโดยบุคคล เช่น ผู้จัดการธนาคารและนักบัญชี สัญญาอัจฉริยะทำให้สิ่งนี้เป็นไปโดยอัตโนมัติ สร้างระบบที่มีประสิทธิภาพและครอบคลุมมากขึ้น

　　สัญญาอัจฉริยะไม่สามารถเลือกปฏิบัติกับคุณตามรายได้ เพศ หรือสัญชาติของคุณ: เพียงแค่ตรวจสอบว่าธุรกรรมนั้นถูกต้องหรือไม่ (เช่น คุณมีหลักประกันเพียงพอที่จะรับเงินกู้ Stablecoin ที่คุณต้องการหรือไม่) จากนั้นจึงดำเนินการ

　　ตัวอย่างเช่น เมื่อคุณให้ยืมเงินโดยใช้แพลตฟอร์มการให้ยืม Defi คุณไม่ต้องกังวลว่าผู้ยืมจะหนีไปกับมันและจะไม่คืนเงินให้อีก สัญญาอัจฉริยะช่วยให้แน่ใจว่าคุณยังคงอ้างสิทธิ์ในเงินเดิมพันเดิมของคุณ (เช่น ทุนที่คุณให้ยืม) และสามารถถอนได้ตลอดเวลา

　　ในทำนองเดียวกัน หากคุณยืมเงินโดยใช้ Defi หลักประกันที่คุณต้องล็อคในสัญญาอัจฉริยะจะป้องกันไม่ให้คุณผิดนัดในหนี้พร้อมกับกระบวนการที่ตกลงกันในการเพิ่มหลักประกันหากมูลค่าของมันต่ำกว่าระดับหนึ่ง

　　ส่งผลให้ระบบการเงินมีความโปร่งใสมากขึ้นซึ่งทุกคนสามารถมีส่วนร่วมได้

　　ผลตอบแทนสูงมาจากไหน？

　　หวังว่าคุณจะเข้าใจว่าทำไม DEFI ถึงเป็นเรื่องใหญ่ เทคโนโลยีใหม่กำลังคิดค้นและขัดขวางการธนาคาร สิ่งที่ก่อนหน้านี้ทำได้บน Wallstreet สามารถทำได้บนสมาร์ทโฟนแล้ว เทคโนโลยีใหม่ไม่ได้ช่วยให้ได้รับผลตอบแทนสูงจากสินทรัพย์ ดังนั้น DEFI จะสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างมากได้อย่างไร

　　1. อุปสงค์: ความตื่นเต้นเกี่ยวกับ crypto และผลตอบแทนที่น่าทึ่งที่มันมอบให้หมายความว่ามีความต้องการเก็งกำไรจำนวนมาก ผู้คนต้องการเข้าถึง crypto และผลตอบแทนสูงเหล่านั้น และพร้อมที่จะจ่ายเงินกู้ในอัตราที่สูง เลเวอเรจเป็นตัวขับเคลื่อนอุปสงค์ขนาดใหญ่ ซึ่งเทรดเดอร์เสี่ยงทวีคูณของเงินทุนเพื่อไล่ตามผลตอบแทนที่สูงขึ้น

　　2. มูลค่าที่รับรู้: โปรโตคอล DEFI สร้างเศรษฐกิจย่อยโดยการสร้างโทเค็นของตัวเองซึ่งจะได้รับเป็นรางวัลสำหรับการปักหลัก crypto หรือการจัดหาสภาพคล่อง ในการรับรู้ของตลาดกระทิงนั้นเบ้จนถึงจุดที่โทเค็น DEFI ใหม่ทั้งหมดถูกมองว่ามีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่ามหาศาล โดยไม่มีเหตุผลเฉพาะใด ๆ นอกเหนือจากการเป็นใหม่และมีชื่อที่มาจากอาหารที่ตลก

　　3. การเทรด Altcoin: ในขณะที่เศรษฐกิจของ crypto เติบโตขึ้นและไม่มีระบบนิเวศของโทเค็นและ cryptocurrencies ใหม่ ความต้องการในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ใหม่เหล่านี้ก็เช่นกัน การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ต้องปฏิบัติตามกระบวนการที่ชัดเจนในการเพิ่มคู่การเทรดใหม่ ในขณะที่ DEX (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ) สามารถทำได้เกือบทันทีด้วยตรรกะ AMM ซึ่งหมายความว่ามีระบบเศรษฐกิจหมุนเวียนของการสร้างโทเค็น การทำฟาร์ม และการเทรด โดยมีค่าธรรมเนียมที่ได้รับจากทั้งหมดนั้น

　　ความเสี่ยงและอันตราย

　　Defi เป็นสิ่งประดิษฐ์ที่ยอดเยี่ยมที่หลายคนเชื่อว่าเป็นอนาคตของการเงิน เช่นเดียวกับเทคโนโลยีใหม่ ๆ การเงินแบบกระจายอำนาจมีความเสี่ยงทั้งในระบบและภายนอก

　　ความเสี่ยงเชิงระบบรวมถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากสัญญาอัจฉริยะ หากโปรโตคอล Defi ไม่ได้รับการทดสอบอย่างถี่ถ้วนเพื่อหาจุดบกพร่อง แฮ็กเกอร์สามารถขโมยเงินได้ หากเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้น จะไม่มีการไล่เบี้ยเพื่อชดเชย: Defi ลบองค์กรของมนุษย์ออกจากสมการ ดังนั้น หากคุณสูญเสียเงินไป ก็ไม่มีสายด่วนให้โทรหรือแบบฟอร์มการเรียกร้องค่าเสียหาย

　　ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ

　　น่าเสียดายที่ DEFI ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นและแอปพลิเคชั่น DEFI ใหม่หลั่งไหลเข้ามาจำนวนมาก ย่อมเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากในการใช้ประโยชน์จากสัญญาอัจฉริยะเพื่อระบายเงินทุน

　　โดยทั่วไปแล้ว Defi primitives เช่นที่เรากล่าวถึงก่อนหน้านี้เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ปลอดภัยที่สุดที่จะใช้ เนื่องจากได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดถี่ถ้วน แม้ว่าจะยังคงมีความเสี่ยงอยู่ก็ตาม บริการ Defi ที่ใหม่กว่าและเป็นแบบทดลองมากขึ้นมีแนวโน้มว่าจะมีช่องโหว่มากขึ้น

　　การแก้ไขตลาด

　　ความสนใจใน DEFI ส่วนใหญ่มาจากอัตราผลตอบแทนพิเศษที่คุณจะได้รับจากสินทรัพย์ดิจิทัลเมื่อเปรียบเทียบกับการเงินแบบดั้งเดิม ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ความสามารถในการรับผลตอบแทนสองเท่าและในบางกรณีอาจเป็นตัวเลขสามหลักที่น่าดึงดูดใจอย่างยิ่ง สิ่งเหล่านี้เป็นไปได้มาก

　　เนื่องจากในปี 2021 เราอยู่ในตลาดกระทิง ซึ่งความเชื่อมั่นโดยรวมในตลาดอยู่ในระดับสูง ซึ่งหมายความว่ามี:

　　-ความต้องการเลเวอเรจจำนวนมากที่กล่าวไว้ข้างต้น ซึ่งช่วยเพิ่มอัตราผลตอบแทนที่มีอยู่

　　-กิจกรรมการเทรด DEX จำนวนมาก สร้างค่าธรรมเนียมให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง

　　-การรับรู้ว่าเหรียญใหม่ทั้งหมดมีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าอย่างรวดเร็ว โดยไม่คำนึงถึงกรณีการใช้งานที่ไม่ซ้ำกัน ผลักดันความต้องการบริการ DEFI ให้รางวัลแก่ผู้ใช้ด้วยโทเค็นดั้งเดิมของพวกเขา

　　จากทั้งหมดที่กล่าวมานั้นอ่อนไหวต่อการปรับฐานของตลาดเป็นเวลานาน ดังที่ได้เห็นมาหลายครั้งในประวัติศาสตร์ของคริปโต ตลาดหมีจะทำให้ความต้องการเลเวอเรจพังทลาย อัตราดอกเบี้ยลดลง เห็นการเทรดใน DEX ดิ่งลง ดังนั้นผลตอบแทนสำหรับการให้สภาพคล่องและมูลค่าที่รับรู้ของโทเค็นที่ได้รับจะลดลง

　　ดังคำกล่าวที่ว่า เมื่อน้ำลงเราจะดูว่าใครกำลังแก้ผ้าว่ายน้ำ'

　　ข้อผิดพลาดของผู้ใช้

　　นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงจากข้อผิดพลาดของผู้ใช้ แม้ว่าการออกแบบของ Defi จะพัฒนาขึ้นตลอดเวลา แต่ก็ยังไม่เป็นมิตรกับผู้ใช้เหมือนกับแอปทางการเงินแบบดั้งเดิมสำหรับการธนาคารและการออม ดังนั้นจึงช่วยให้มีความรู้ด้านเทคนิคในระดับหนึ่ง เพื่อทำความเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณโต้ตอบกับโปรโตคอลเหล่านี้ และขั้นตอนที่คุณควรดำเนินการเพื่อป้องกันการสูญเสียเงิน

　　อย่าโต้ตอบกับ Defi จนกว่าคุณจะรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่ และเช่นเดียวกับทุกอย่างใน crypto อย่าลงทุนด้วยเงินมากกว่าที่คุณจะเสียได้

　　ที่ Defi มุ่งหน้าต่อไป

　　ในขณะนี้ การกระจายอำนาจทางการเงินยังเล็กเมื่อเทียบกับส่วนอื่นๆ ของโลกการเงิน แต่มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว และผู้ใช้ส่วนใหญ่เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี แนวคิดหลักของการเงินแบบกระจายอำนาจ – การเข้าถึงแบบเปิด ความโปร่งใส และความเท่าเทียมกัน – ทำให้น่าสนใจสำหรับตลาดขนาดใหญ่ รวมถึงผู้ที่ไม่มีบัญชีธนาคารและธนาคารที่ยากต่อการธนาคาร

　　แอปพลิเคชัน Defi จะต้องใช้เวลาพอสมควรในการใช้งานง่ายสำหรับผู้เริ่มต้นจึงจะสามารถเข้าถึงได้ด้วยความมั่นใจ ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำในปัจจุบันที่มีอยู่ในการเงินแบบดั้งเดิมและผลตอบแทนที่น่าดึงดูดใจที่มีใน Defi (APY อาจมีเปอร์เซ็นต์เป็นสองหรือสามหลัก) จึงเป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าเหตุใด Defi จึงน่าหลงใหล

　　แม้ว่านักลงทุนรายย่อยอาจต้องการเวลาในการปรับตัวให้เข้ากับโลกใหม่ของ DEFI ได้ แต่นักลงทุนมืออาชีพและสถาบันการเงินก็มีแรงจูงใจอย่างมากที่จะมองหาโอกาสต่างๆ ภายใน DEFI อย่างใกล้ชิด เนื่องจากได้รับผลตอบแทนจากเงินทุนที่เหนือกว่าที่พวกเขาสร้างขึ้นได้ เราพิจารณาวิธีการขั้นสูงในการรวบรวมผลตอบแทน แต่การลดความเสี่ยงในบทความต่อมาโดยพิจารณาถึงแนวคิดที่เรียกว่า contango