Điều gì tiếp theo đối với Bitcoin, altcoin và thị trường tiền điện tử sau thất bại của FTX?

　　Năm 2022 là một năm khó khăn đối với tiền điện tử và tháng 11 đặc biệt khốn khổ đối với các nhà đầu tư cũng như trader. Mặc dù điều đó vô cùng đau đớn đối với nhiều người, nhưng FTX sụp đổ và lây lan sau đó có nguy cơ kéo các sàn giao dịch tập trung khác cùng lao vào vũng bùn có thể là điều tích cực trong thời gian dài. Tại sao？

　　Tuy phải trả một cái giá khá đắt nhưng bài học rút ra từ sự việc lần này là các sàn giao dịch đang vận hành dự trữ một phần như các ngân hàng để tài trợ cho đầu tư có đòn bẩy, mang tính đầu cơ của riêng họ và đổi lại là cung cấp cho người dùng lợi suất “được đảm bảo”.

　　Ở đâu đó trên Crypto Twitter, câu nói “nếu bạn không biết lợi nhuận đến từ đâu, thì bạn chính là lợi nhuận!” đang được truyền đi khắp nơi.

　　Điều này đúng với tài chính phi tập trung và nó cũng đã được chứng minh là đúng với các nền tảng, sàn giao dịch tập trung.

　　Ai cũng biết rằng bank run (rút tiền hàng loạt) không đúng lúc sẽ kéo sập toàn bộ một nền tảng. Bằng chứng là trong khi các sàn giao dịch dường như có doanh thu cao và hàng tấn token, thì nhiều sàn lại hoàn toàn không thể đáp ứng yêu cầu rút tiền của người dùng.

　　Họ lấy coin của bạn và thế chấp chúng để đổ tiền vào các vụ cá cược mang tính đầu cơ cao.

　　Họ đã khóa coin của bạn trong các nền tảng DeFi tập trung để kiếm lợi nhuận và thậm chí một số trong đó hứa sẽ chia sẻ món hời với bạn.

　　Họ đặt tiền của người dùng cùng với khoản dự trữ của chính họ vào các tài sản kém thanh khoản, khó chuyển đổi thành stablecoin, Bitcoin và ETH khi khách hàng và người dùng nền tảng muốn truy cập vào tiền của họ.

　　Câu nói “không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền của bạn” đúng nghĩa hơn bao giờ hết trong tình huống này.

　　Hãy cùng khám phá một số điều đang diễn ra trên thị trường tiền điện tử trong tuần này.

　　Các nhà đầu tư đã rút số lượng coin kỷ lục từ các sàn giao dịch để tự lưu ký

　　Các nhà đầu tư đã hoảng loạn rút số lượng kỷ lục Bitcoin, ETH và stablecoin khỏi các sàn giao dịch.

　　Mặt khác, doanh số bán ví phần cứng gia tăng mạnh mẽ khi các nhà đầu tư nhận ra tầm quan trọng của việc tự lưu ký (custody) danh mục đầu tư của họ.

　　Nếu số lượng các trường hợp mất khả năng thanh toán và thông báo “tạm dừng gửi và rút tiền” tiếp tục xuất hiện trong vài tuần tới, thì có vẻ như xu hướng tiền rời khỏi sàn giao dịch và chuyển vào ví phần cứng sẽ tiếp tục.

　　Nguồn cung lưu hành của holder dài và ngắn hạn có lời/thua lỗ | Nguồn: Checkɱate

　　DEX và DeFi chứng kiến dòng vốn vào tăng, có lẽ là dấu hiệu của những điều sắp xảy ra

　　Hoạt động của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tăng và dòng tiền vào DeFi xảy ra đồng thời với dòng tiền ra kỷ lục từ sàn giao dịch tập trung (CEX). Sau các sự kiện trong hai tuần qua, niềm tin vào CEX và các công ty tiền điện tử trở nên mong manh hơn, làm thổi bùng xu hướng các nhà đầu tư hiện tại, tiếp theo ưu tiên DeFi và các giao thức DEX tập trung vào Web3 hơn.

　　Khối lượng sàn giao dịch vĩnh viễn | Nguồn: Token Terminal

　　Tất nhiên, những gì DeFi và DEX cần là một khuôn khổ và quy trình minh bạch hơn để đảm bảo tiền của người dùng được an toàn và sử dụng “đúng cách”.

　　Luồng tin xấu liên tiếp có thể mang đến cơ hội tốt

　　Hiện tại, giá ETH có vẻ hơi thấp từ quan điểm phân tích kỹ thuật. Các tin tức gần đây như hacker FTX đang nắm giữ vị trí giao ngay ETH lớn thứ 31, cộng với những lo ngại về kiểm duyệt, tập trung hóa, hành động thực thi của Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài của Hoa Kỳ đối với “cá voi” này và rủi ro các giao thức khác dựa trên Ethereum bị phá sản do tiếp xúc hoặc có quan hệ với FTX và Alameda có thể khuấy động FUD ảnh hưởng đến hành động giá của altcoin hàng đầu.

　　Các địa chỉ có số dư ETH hàng đầu | Nguồn: Martin Lee

　　Thời điểm phát hành nâng cấp Shanghai chưa được xác định rõ và mối lo ngại của nhà đầu tư về việc khi nào staked coin thực sự có thể được rút cũng là những cuộc trò chuyện thú vị có thể khiến tâm lý ngắn hạn quay lưng với ETH.

　　Biểu đồ giá ETH 2 ngày | Nguồn: TradingView

　　Luận điểm khá đơn giản: ETH giữ mức hỗ trợ khoảng 1.200–1.300 đô la khá tốt trong tất cả các tháng phát triển thị trường gấu trước đó, nhưng liệu những thách thức tiềm ẩn được đề cập ở trên có dẫn đến test mức này một lần nữa không？

　　Về cơ bản, các staker đang Long và kiếm lợi nhuận, vì vậy tại thời điểm này, mở một vị thế Short cấp thấp với các lệnh chốt lời ở mức 700–600 đô la có thể là khôn ngoan.