估值半年增长 8 倍 BlockFi 凭什么值 30 亿美元？

　　本文转载自链闻 - 撰文：张安静

　　加密资产借贷平台 BlockFi 宣布以 30 亿美元估值完成 3.5 亿美元 D 轮融资，该轮融资由包括 Bain Capital Ventures、DST Global 合伙人、Pomp Investments 和 Tiger Global 在内的新投资者领投。

　　而在 2020 年 7 月，Zac Prince 曾表态公司最早将于 2021 年下半年上市。因此，本轮或将成为 BlockFi 上市前的最后一轮融资。

　　该轮融资的其他参投方还包含了很多传统以及加密货币领域的资本方，分别是 Susquehanna Government Products、LLLP、Bracket Capital、Paradigm、Valar Ventures、Morgan Creek Digital、Akuna Capital、PJC、Hudson River Trading、ParaFi Capital、Jump Capital、Pacific Century Group、Gaingels、Third Prime、Kenetic、CMS Holdings、Breyer Capital、The Venture Collective 和 Castle Island Ventures。

　　「在我们完成 C 轮融资后不到半年的时间里，比特币和其他数字资产已经在许多投资者的投资组合和更广泛的金融市场中占据了核心地位。我们坚信数字资产是金融的未来，我们的用户数量证明了这一点，我们的用户量在 2020 年增长了 10 倍，自 2020 年底以来又增长了一倍多。」BlockFi 的首席执行官兼联合创始人 Zac Prince 说，「数字资产作为对冲通胀和扩张性货币政策的工具，将继续推进金融科技的创新以及金融的民主化进程。」

　　BlockFi 表示，D 轮融资将会推动其产品套件的进一步创新，加速向新市场扩展，并将被用作潜在投资机会的资金储备。BlockFi 也将把融资额用于增强核心产品的性能，比如提供更具吸引力的数字资产「储蓄」收益率，更便捷地交易更多品类的数字资产以及通过账户内的数字资产直接充当抵押物发起法币（美元）贷款等。

　　BlockFi 在公布本轮融资消息的同时还公开了部分核心业务数据。自 2019 年底至今一年多的时间里，BlockFi 的用户数量自约 1 万增长了二十余倍，目前达到了约 22.5 万。公司的月收入已突破 5000 万美元大关，沉淀资产规模现已超过 150 亿美元，团队人数已超过 500 人。

　　BlockFi 的业务线

　　BlockFi 虽然从借贷业务起家，但是已逐步扩张成为了综合性的加密货币金融服务商，业务线形成了从散户到超高净值客户的全覆盖。目前 BlockFi 的主营业务包括 BlockFi 计息帐户（BIA）、无佣金交易平台（BlockFi Trading）、比特币返现信用卡、OTC 交易平台和比特币信托基金（BlockFi Bitcoin Trust）等。

　　BlockFi 是第一个提供加密货币（存款）收益的公司，用户可以在其计息帐户（BIA）上管理其加密资产，目前 BTC、ETH、LTC、USDC、GUSD 和 PAX 等主流加密资产计息「储蓄」的服务均已上线，用户可以从中获取 8.6% 的 APY （年回报率），利息收益每个月会以比特币或以太坊的形式支付给用户，而用户并不需要支付额外的管理费用。

　　BlockFi 的无佣金交易平台 BlockFi Trading 支持加密资产的实时交易，用户可直接通过银行或加密钱包向 BlockFi 账户充值，目前已支持包括 BTC、ETH、LTC、美元、PAX 和 GUSD 在内的多种资产，这类交易同样无需任何费用。

　　BlockFi 的比特币返现信用卡（Bitcoin Rewards Credit Card）类似常规的信用卡积分返现业务，BlockFi 会将返还给用户的现金转换为比特币，存入 BlockFi 账户。

　　BlockFi 的 OTC 交易平台主要服务全球机构和超高净值客户。BlockFi 将充当执行合作伙伴，提供现货交易、信贷功能和保证金交易产品。该 OTC 交易平台支持比特币、以太坊、莱特币以及其他主流加密货币。

　　BlockFi 的比特币信托基金（BlockFi Bitcoin Trust），信托管理费为 1.75%。BlockFi 表示，信托的初期用户可能会包括 BlockFi 和特定的机构投资者，他们可以使用 BTC 认购信托份额。该信托中的 BTC 将由富达数字资产提供托管服务，指数和价格数据由 Coin Metrics 提供。

　　融资历史

　　在此次 D 轮融资之前，BlockFi 共进行过 6 轮融资，融资总额已达 1.5 亿美元。

　　2018 年 2 月，BlockFi 获得由 ConsenSys Venture、Kenetic Capitai、PLJ、SoFi、Purple Arch Ventures 和 Lumenary 投资的 155 万美元种子轮融资。

　　2018 年 7 月，BlockFi 获得 Mike Novogratz 的 Galaxy Digital 领投的 5250 万美元融资。

　　2018 年 12 月，BlockFi 获得由 Akuna Capital 领投的 400 万美元，此次融资以可转换债投资的方式进行。富达旗下的 Devonshire Investors、Galaxy Digital、Morgan Creek Digital、Susquehanna 参与了本轮融资。

　　2019 年 8 月，BlockFi 获得由 Peter Thiel 旗下风投 Valar Ventures 领投的 1830 万美元 A 轮融资，Morgan Creek、Galaxy Digital 和富达（Fidelity）复投。这也是领投方 Valar Ventures 首次涉足加密货币领域的投资。此次融资额用于扩大公司规模，积极推进公司业务升级，推出了比特币奖励信用卡，补充了加密货币借贷和利息账户产品。

　　2020 年 2 月，BlockFi 获得 Valar Ventures 领投的 3000 万美元 B 轮融资，其他投资方还包括 Morgan Creek Digital、Avon Ventures、Winklevoss Capital、HashKey Capital，而 A 轮的投资者之一 Galaxy Digital 并未参与本轮投资。BlockFi 将该笔资金用于扩张员工数量并开发更多的产品。 B 轮融资后，BlockFi 在区块链投资机构 HashKey Capital 帮助下正式拓展新加坡市场。

　　2020 年 8 月，BlockFi C 轮融资完成，由 Bain Capital Ventures 和 Morgan Creek Digital 领投，融资金额为 5000 万美元，本轮估值约为 4 亿美元，其他投资者包括 Valar Ventures、CMT Digital、Castle Island Ventures、Winklevoss Capital 等。