defi衍生品协议：常见defi衍生品应用的盘点

　　由世链财经小编分享（shilian.com），在加密货币市中，中心化衍生品交易早已成为各交易所的主要收入来源。我们都知道，能够稳定盈利的是提供这些交易工具并收取服务费的交易场所。

　　1、Synthetix

　　作为以太坊平台上最著名的合成资产协议，Synthetix目前在defi衍生品领域暂时领先。根据设计，参与者通过质押协议获得原始资产SNX合成各种合成资产（Synths），这种抵押池模型使用户可以直接使用智能合约Synth在没有交易对手的情况下进行转换，这解决了DEX遇到的流动性和滑点问题。

　　而作为质押者，SNX持有人可以收到两种奖励：

　　1.是来自系统通胀货币政策的代币奖励。

　　2.是来自合成资产（Synth）的交易费用奖励（0.1％-1％，通常为0.3％）。

　　目前，用户除了可使用Synthetix.Exchange交易这些合成资产，也可以使用另一个生态项目kwenta来进行交易，此外，基于Synthetix的资产管理协议dHEDGE可实现非托管的对冲基金功能，这与Synthetix形成了一个很好的互补作用。

　　根据规划，Synthetix将在明年通过optimistic rollup二层网络实现扩容，并降低交易手续费，此处该项目还计划引入期货、杠杆代币等衍生品玩法。

　　尽管如此，当前的Synthetix也存在的明显的缺陷或限制，例如资本效率低下、交易者与系统对赌可能导致的系统性风险，此外，由于当前Synthetix仅支持参与者抵押原生资产SNX来合成Synth，这限制了合成资产的规模，这为其他合成资产协议提供了一些机会。

　　2、dydx

　　已获得多链资本公司、安德森-霍洛维茨基金青睐的dydx协议，是另一个非常值得关注的defi衍生品协议，尽管其目前尚未发行token，但该平台锁定的资产价值已超过了4200万美元。

　　在用户体验上，dydx很容易上手，缺点是由于采用的订单簿模式，因此较难启动流动性，总体而言，目前dydx上的深度并不是很好。

　　另外根据计划，dydx会通过和StarkWare合作的方式，利用StarkEx二层网络进行扩展。

　　3、DerivaDEX

　　获得多链资本公司、比特币基地投资公司、三箭资本等知名机构投资的DerivaDEX利用SGX可信执行环境（TEE）来旨在实现高效的交易引擎，根据规划，DerivaDEX最高可支持25倍杠杆率的永续合约。

　　截至目前，DerivaDEX还没有上线主网，也没有发行代币，因为使用订单簿模式，引流是DerivaDEX的主要问题。其运用的一种新的代币分配方法被称为“保险挖矿”具体表现还有待观察。

　　4、UMA

　　获得比特币基地投资公司和placeholder支持的UMA协议，是当前市场上另一个值得关注的合成资产协议，其与Synthetix之间的主要区别之一，在于抵押品和债务敞口在UMA中是孤立的，这降低了系统性风险，但副作用是降低了流动性。

　　另外，UMA没有采用类似Chainlink这样的预言机，而是使用了一种称为无价合约的加密经济游戏，这是一种首创的机制，但尚未经受足够的检验。

　　5、Perpetual Protocol

　　永续协议（Perpetual Protocol），顾名思义是一个专注于永续合约交易的衍生品协议，理论上它可以支持BTC、ETH、黄金、ERC-20代币等各种合成资产的永续合约交易，该协议采用了一种名为vAMM的新机制，与传统的AMM不同，在这个模型中不需要流动性提供者（LP），交易者彼此之间就可以提供流动性，而交易的滑点则是由k值决定，其由vAMM运营者根据情况手动设置。

　　根据该计划，永续协议已经启动xDAI链。这意味着该协议的交易可以节省昂贵gas费用，但从最近的体验来看，该协议的滑动点还是比较大的，待主网上线后再观察。而永续协议代币PERP持有人可以质押其代币到Staking在池中，获得手续费奖励和Staking鼓励。

　　6、Hegic

　　与本文中其他提到的DeFi衍生品不同，Hegic并没有知名投资机构背书，作为一个期权协议，其在yEarn创始人安德烈·克罗涅的推介下，已迅速成为当下最火热的衍生品协议之一。

　　Hegic使用了AMM模型解决了期权的流动性问题，任何人都可以向流动性池提供资金，并自动出售为看涨和看跌期权，并与期权的买方形成对手盘。Hegic的一个较为明显的优点，在于它简化了期权的购买复杂度，尽管如此，期权产品相对而言离散户的距离较大，而更适合专业的投资者。

　　7、opyn

　　opyn是成立较早的defi使期权协议。使用了Convexity协议构建，为了允许用户建立看跌期权和看涨期权，用户可以购买其期权代币（oToken）来对冲DeFi风险，抵押品也可以存放在金库铸造和出售oToken然后获得奖励。opyn这是另一项值得关注的期权协议。

　　8、Serum

　　相比其他基于以太坊的defi衍生品协议，Serum是基于Solana区块链构建的，这为其带来扩容优势和成本优势的同时，也消除了以太坊平台的可组合性优势，这类似于将房地产构建到一个偏远的地区。

　　尽管如此，Serum的衍生品进展还是相对较为缓慢的，目前其只提供了Swap交易服务，而包括借贷、保证金交易/合约，都要在第三阶段才能实现。

　　9、Futureswap

　　Futureswap是另一个曾被寄予厚望的defi衍生品协议，并且也得到了诸如三箭资本和Framework等知名机构的支持，今年4月份，Framework宣布上线以太坊主网，而在短暂运行3天后，官方却突然宣布暂停，理由是“alpha版本用户交易量增长过快”，而在此之后，Futureswap暂未对其进展进行过任何披露，11月14日，据其团队成员Derek在discord表示，将会更新文章解释其大额永续合约交易不产生滑点的具体机制。

　　结语

　　以上内容世链财经小编就是对九大被机构追捧的defi衍生品协议介绍的全部内容，更多关于Defi与加密货币的内容请关注我们世链财经网站。