一文回顾上轮DeFi牛市中的7种最具创新性的代币

　　Catherine Chen 12分钟前 一文回顾上轮DeFi牛市中的7种最具创新性的代币

　　作者：@DefiIgnas

　　来源：推特

　　在代币经济学中，从无到有的创新很难实现。

　　然而，偶尔会出现一种极具创新性的代币，它会改变行业的发展轨迹。

　　上一轮DeFi牛市中就有几个这样的例子。

　　首先，Coingecko DeFi板块是分叉的、高通胀的、“无价值”的治理代币的墓地。

　　在那里上市的430种DeFi代币中，只有80种代币的日交易量超过100万美元。

　　熊市是残酷的。

　　但在看起来完全失败后会再次出现成功。

　　新代币经济学的独创性将推动行业向前发展，并能开启新的牛市。

　　一开始找到一个创新代币时，你会感到困惑。

　　但如果你采取行动，它可以带来可观的经济收益。

　　本文将回顾上一轮牛市中最具创新性的代币。

　　上一轮牛市的创新可以为下一轮牛市的到来提供借鉴，并教会我们如何识别新出现的机会。

　　Ampleforth的弹性供应代币AMPL，其流通供应每天进行算法调整。

　　其目标价格为：CPI（消费者物价指数）表示的2019年美元购买力。

　　如果AMPL需求增加，且价格高于目标价格，那么协议将按比例“空投”新的AMPL代币到你的以太坊地址，以恢复目标价格。

　　所谓的“rebase”函数就像魔术一样：你钱包里的代币余额发生了变化。

　　是否感到困惑？

　　这就是问题的关键！

　　AMPL玩的是人类心理和交易博弈论。

　　你应该在rebase之前出售吗？还是在rebase之后，当人们出售他们新“空投”的代币时再买更好？

　　你来选择。

　　OlympusDAO的OHM正肩负着成为DeFi储备货币的使命。

　　Olympus通过“Bonding”折价出售OHM以换取LP代币或单币资产，从而颠覆了流动性挖矿游戏。（用户可以通过与LP Token或DAI、wETH等其他单币资产进行交易，以折价形式从协议中购买OHM，这一过程被称为Bonding，Bonding是OlympusDAO协议拥有并控制流动性的重要实现方式。）

　　通过这种方式，Olympus拥有自己的流动性，而不是租用。

　　拥有自己的流动性被认为是革命性的，于是创造了名为DeFi 2.0的术语。

　　此外，Olympus的bonding和再质押博弈论成为加密推特上的一个流行的(3,3)梗。

　　OHM的创新吸引了几十个分叉项目，其中有几个仍然做得相当好。

　　Compound Finance的COMP

　　很难找到COMP代币本身特别具有革命性的东西。

　　COMP真正的创新来自它的分配方式：流动性挖矿。

　　每个在Compound Finance上借贷资产的人都能获得免费的COMP代币。

　　在推出一周后，Compound的TVL从9000万美元增加到6亿美元。

　　COMP代币成为当时交易量最大的DeFi代币。

　　虽然不是第一个推出流动性挖矿的项目，但Compound的成功可能开启了DeFi夏季。

　　由于COMP，我们有了Yield Farming。

　　CurveFinance的CRV ve代币经济学改变了流动性挖矿博弈论。

　　COMP流动性挖矿的最佳做法是定期认领和出售COMP，以获得复合收益。

　　但Curve农民需要锁定CRV长达4年，以实现收益最大化。

　　结果是：Curve的锁定期和归属为协议的发展、采用和收入争取了时间。

　　成功意味着CRV的价值主张应该足够有吸引力，所以在解锁后，CRV根本不会被出售。

　　Yearn Finance的YFI开启了DeFi的“公平推出”和“无价值治理代币”趋势。

　　没有VC代币销售，没有团队或顾问分配。

　　全部YFI直接发放给社区。

　　Yearn Finance希望将用户和开发者的激励结合起来，让用户愿意参与协议的构建。

　　后来创始人Andre Cronje承认赠送代币是个错误。

　　选择Nexus Mutual的NXM是有争议的。

　　Nexus Mutual是链上保险协议，NXM代币相当于代币化的会员资格。

　　成员向池子中贡献ETH，当保险赔付时，所有成员相互分担风险。

　　然而，这种会员代币不能在Uniswap或任何其他交易所进行交易。

　　有争议的部分是什么？所有成员必须都需要通过KYC才能购买。

　　如果DeFi监管环境恶化，可能会有更多协议选择KYC代币模式。

　　Synthetix的SNX被用于铸造合成稳定币sUSD的抵押品。

　　创新之处在于保持sUSD与美元挂钩，而sUSD由高度波动的SNX抵押品支持。

　　如何做到的？

　　SNX持有者被激励质押SNX和铸造sUSD，并始终保持抵押比率(C-Ratio)在400%。

　　每周，质押者都能获得额外的SNX奖励和协议费用，但只有在C-Ratio达到400%或以上时才能领取奖励。

　　更重要的是，SNX质押者在铸造sUSD时会产生“债务”。

　　由于sUSD被用于交易其他合成资产，其价格或涨或跌，共享债务也会发生变化。

　　这意味着SNX质押者承担了系统中整体债务的风险。

　　这些是我认为最具创新的代币。

　　我们可以加上Maker的DAI，因为它发明了第一个成功的超额抵押稳定币。

　　或者，Frax的分数算法稳定币。