2023年值得关注的6个DeFi叙事

　　文/ThorHartvigsen，DeFi研究员；译/金色财经xiaozou

　　流动性质押衍生品（LSD）正呈现爆炸式增长：LDO涨了114%；RPL涨了89%；SWISE涨了128%；FIS涨了74%；SD涨了165%。

　　感到FOMO？不要被这种说法哄骗，这些都是最美好的表象。你要明确的是即将到来的趋势。

　　以下为2023年初可能迅猛增长的6个DeFi叙事。

　　1、流动性质押衍生品LSD

　　上海硬分叉（支持提取已质押的ETH）计划于3月启动。

　　我预计这些代币中很多将在上海升级前某个时刻出现局部峰值。

　　关于LSD的基本分析，请看我的帖子：

　　虽然我认为许多原生代币正在接近顶部，但其中一些代币将可能在较长时间内持续出色表现。

　　流动性质押正在形成一个庞大的产业。治理代币的良好价值收益+高质押收益是关键。

　　以下是一些衡量指标：

　　2、ZK-EVM& ZK-rollups

　　2022年是optimistic rollups之年，Arbitrum和Optimism在TVL、用户主导方面与可替代L1相比，增长迅猛。

　　ZK-EVM采用零知识证明，因此具有相当大的扩展潜力。

　　最近围绕着即将推出的zksync的热度，以及他们在熊市中筹资近5亿美元的能力，都是引发市场兴奋的一个很好的风向标。

　　我一直都在密切关注有关动向：

• 　　即将到来的生态系统（新项目启动，潜在的空投和协议迁移）

• 　　ZKSYNC代币发布

• 　　其他ZK-EVM

　　3、OpFi（DeFi中的去中心化期权）

　　GMX在2022年引领了去中心化perpetual trading（永续交易）浪潮。去年，这类原生代币中有很多涨幅超过了300%。

　　去中心化期权本质上更复杂，但在23年可能会得到广泛采用。

　　tztokchad创造了“OpFi”一词，OpFi目标是让期权成为DeFi的后台基础设施，而不是类似于tradfi市场的交易工具。

　　OpFi = 由期权驱动的DeFi基础设施

　　Dopex团队正在开发多种OpFi产品：

　　期权很复杂，能够以易于访问的方式提供这种产品的协议有望在2023年大获成功。

　　4、稳定币

　　稳定币仍然是加密货币中最大的板块之一。去中心化稳定币是2022年上半年最大的叙事之一，但一件不幸的事件给整个叙事按下了暂停键。

　　未来几年，稳定币很可能成为一个价值万亿美元的产业。

　　因此，能够开发健全和高效流动性稳定币的协议有很多优势，包括：

　　Frax Finance：具有强大的流动性，得力于他们的CVX头寸以及一套DeFi产品，如Fraxlend、frxETH等。FXS是2023年值得关注的一个项目。

　　Curve Finance即将推出crvUSD，其使用LLAMA（借贷-清算AMM算法）与流动性池进行超额抵押。

　　Aave正推出GHO（也是超额抵押）

　　Redactedcard正在推出DINERO（ETH LSD超额抵押）。他们还推出了自己的ETH LSD。

　　Dopex正推出dpxUSD（使用rDPX和dpxETH抵押）。

　　Chinchillah的帖子也值得一读，可以全面了解这些即将发布的去中心化稳定币。

　　5、Real Yield（真实收益）

　　虽然我认为Real Yield（真实收益）这个词在2022年已经被用烂了，但GMX的成功已经证明，留在加密领域的人实际上关心的是代币经济学，即代币通胀、费用、收入模式等。

　　如果市场整体保持看跌，具有实际需求和收益以及代币价值积累的协议可能会有突出表现。

　　这种模式（费用分配收益）的主要问题在于，它与证券非常相似。所以要留心潜在的监管阻力。

　　6、AI

　　我不太痴迷2021年底的元宇宙牛市，同样，我认为许多AI代币正接近价格上限。

　　然而，这项技术才刚刚起步，随着加密货币的普及，这一叙事值得密切关注。