新加坡在三箭、Terraform 挫折后重塑其加密货币中心

　　在加密牛市，新加坡将自己打造成加密货币行业的中心之一，吸引了来自世界各地的企业家和投资者。现在熊市，又发展如何呢？

　　在加密牛市，新加坡将自己打造成加密货币行业的中心之一，吸引了来自世界各地的企业家和投资者。

　　然后在 2022 年，该中心开始出现冲突：Terraform Labs 创建的 600 亿美元数字货币被消灭，引发了三箭资本对冲基金的解体，这两家基金都在这个城邦设有基地。随后，一波传染病席卷了加密货币市场，引发了 2 万亿美元的市场崩盘。

　　该行业仍在筛选残骸。大约一个月前，三箭联合创始人朱苏因未能配合清算人寻找该基金剩余资产的努力而在新加坡被捕并入狱。戴着手铐的朱被警察带走的照片成为加密货币堕落程度的隐喻。他和“三箭”的另一位联合创始人凯尔·戴维斯 (Kyle Davies) 已被新加坡金融管理局 (MAS) 禁止在九年内从事任何受监管的活动。

　　Terraform Labs 的主谋 Do Kwon 从新加坡经迪拜逃往欧洲，并因持有假护照在黑山被监禁。他的祖国韩国和美国正以欺诈罪名竞相引渡他，以处理他所否认的欺诈指控。尽管面临这些挑战，新加坡金融管理局（MAS）仍希望通过鼓励针对机构使用加密货币底层区块链技术的项目，打造一个数字资产中心。据称，这种数字账本的好处包括更高效的支付方式，以及通过Token化使不太流动的资产更易于买卖。

　　低税收和亲商立场使得新加坡对于希望利用加密货币的基金、交易公司和财富管理公司非常有吸引力。新加坡的规定倾向于容纳专业用途和高净值投资者，并提供适当的保障措施。根据MAS的数据，2022年，新加坡管理了总值约4.9万亿新加坡元的资产，其中大部分来自海外。

　　然而，新加坡金融管理局（MAS）不希望看到零售投资者在比特币、MemeToken狗狗币等各种加密货币上进行的那种充满风险的投机交易，这些交易在加密货币界是臭名昭著的。因此，在新加坡590万人口中，对于向普通个人投资者推销Token，MAS采取了相对谨慎的态度。

　　新加坡金融管理局的董事总经理拉维·梅农表示，到明年，新加坡将成为在保护消费者方面“最严格的加密货币制度”之一，同时在Token化等方面也将拥有“最具促进性的监管制度”。在2022年加密货币市场崩盘之前几个月，新加坡的监管机构开始采取一些措施来加强保护消费者的权益。他们首先限制了与数字资产相关的广告，而当时美国的电视上还充斥着由演员马特·达蒙代言新加坡的Crypto.com等公司的华丽广告。

　　除了限制广告，今年新加坡还禁止普通大众将Token借出以赚取利息。此外，大众市场也面临着严格的适用性评估，可能会禁止使用借来的资金购买Token。

　　新加坡金融管理局的做法通常是在金融科技领域采取较轻的监管措施，然后在风险变得更加明显时加强监管。这是新加坡的一个智库称之为全球金融科技研究所的联合创始人谢福来所说的。

　　加密货币的风险不仅仅局限于投机性Token。在2022年市场崩盘后，一家名为FTX的位于巴哈马的数字资产交易平台被曝出存在数十亿美元的资金缺口，无法偿还客户的资金。一些FTX的高管承认了欺诈罪名，而该交易平台的联合创始人山姆·班克曼-弗里德则否认了类似的指控，目前正在纽约进行的一场审判中等待陪审团的裁决。FTX的支持者包括新加坡的国有投资公司淡马锡控股私人有限公司，该公司对其2.75亿美元的投资进行了减记。

　　Jeremy Sng是一位新加坡的零售投资者，他受到了FTX的影响。就在这家破产交易平台崩溃之前，他在一次长途飞行中急切地想要通过飞机上的WiFi登录自己的账户，但结果未能成功。最终，他在交易平台上被困了数千美元。他说：“我被骗了。”

　　传统竞争对手香港也在改变其加密货币方式，旨在保护投资者，同时培育数字资产中心。在更远的地方，欧盟和迪拜等国家已经制定了新的规则手册。在美国，证券交易委员会 (SEC) 主席加里·詹斯勒 (Gary Gensler) 实施了严厉打击措施，但由于立法缺乏明确性，整体情况变得混乱。

　　区块链支持者认为，除了疯狂的加密货币投机带来的混乱之外，该技术还提供了改善金融业的方法。

　　MAS 正在推动这方面的项目。在一项试点项目中，汇丰控股、大华银行和 Marketnode 通过数字账本发行和分销结构性产品，MAS 表示，这显示了成本、结算和定制收益的潜力。MAS和纽约联邦储备银行的一项研究表明，区块链可以增强跨境多币种支付和结算——例如，模拟支付场景平均在三十秒内实现端到端结算。

　　区块链情报公司 TRM Labs 的高级政策顾问 Angela Ang 表示，新加坡的优势包括人才深度、金融部门各个部分之间的协同效应以及创新文化。

　　近几个月来，Coinbase 和 Crypto.com 交易平台、Sygnum 银行新加坡分公司、稳定币发行商 Circle Internet Financial 和支付公司 Ripple Labs 在新加坡获得了数字支付Token服务许可证。

　　由亿万富翁双胞胎 Tyler 和 Cameron Winklevoss 创立的加密货币交易平台 Gemini Trust 表示将扩大在新加坡的团队。作为美国打击行动的一部分，Gemini 是被 SEC 起诉的公司之一。加密货币做市商 Wintermute Trading 的联合创始人 Yoann Turpin 在 7 月份概述了与部分员工一起搬到新加坡的计划。

　　这种程度的兴趣表明，如果该行业延续刚刚开始的复苏，新加坡仍有可能成为亚洲最大的加密货币中心。其竞争对手香港因数字资产交易平台 JPEX 涉嫌欺诈事件的影响而分心。

　　MAS首席执行官Menon表示，传统金融机构正在进行“有实质影响”的区块链实验，主要目的并不是交易加密货币，而是利用Token化资产来降低后台运营成本、更好地管理资本市场交易中的风险，并使这些交易更加无缝化。