日元兑美元汇率仍处于数十年低点附近

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　　日元兑美元汇率仍处于数十年低点附近

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• 　　由于日本央行政策前景不确定，日元仍处于守势。

• 　　积极的风险基调也削弱了日元，尽管干预担忧限制了损失。

• 　　美联储降息押注的减少对美元起到推动作用，并为美元/日元提供支撑。

• 　　交易员现在似乎不愿面对本周的关键央行事件和数据风险。

　　日元(JPY)以低迷的姿态开启了新的一周，并在亚洲时段兑美元汇率仍处于数十年来的低点附近。日本央行(BoJ)进一步收紧政策的不确定性以及缓解中东地缘政治紧张局势进一步升级的担忧成为削弱日元的关键因素。尽管如此，日本央行行长上田一夫的强硬言论以及日本财务大臣铃木俊一针对货币市场过度波动发出的新警告有助于限制日元进一步下跌。

　　在日本央行周五做出关键政策决定之前，交易员似乎也不愿进行新的方向性押注。本周投资者还将面临美国重要宏观数据的发布——周四公布的第一季度GDP数据和周五的个人消费支出（PCE）物价指数。与此同时，投资者一直将美联储首次降息时间的预期推迟至1月，并减少对今年降息次数的押注。这对美元（USD）和美元/日元货币对起到了推动作用。

　　市场动向每日文摘：日元继续因日本央行和美联储政策预期的分歧而受到削弱

• 　　周五公布的数据显示，日本3月份消费者通胀放缓幅度超出预期，增加了日本央行是否再次加息的不确定性，令日元承压。

• 　　伊朗表示，它没有计划对周五以色列的有限规模导弹袭击进行报复，这有助于提高投资者对风险资产的兴趣，并进一步削弱日元的相对避险地位。

• 　　日本央行行长上田一夫周五表示，如果日元大幅下跌大幅推升通胀，央行可能会考虑再次加息，从而为本国货币提供支撑。

• 　　日本财务大臣铃木俊一就过度压低日元汇率向投机者发出新警告，并重申将针对货币市场过度波动采取适当行动。

• 　　根据联邦基金期货，由于美国通胀高企，美联储目前预计将降息约 40 个基点 (bps)，即从 XNUMX 月开始降息不到两次。

• 　　这表明美国和日本之间的巨大利差将持续存在，这应该会对日元构成阻力，并在日本央行做出关键货币政策决定之前为美元/日元货币对提供支撑。

• 　　市场预计，继上个月结束负利率政策和收益率曲线控制（YCC）计划的历史性决定后，政策不会发生变化，这表明焦点仍将集中在季度展望报告上。

• 　　美国方面，第一季度 GDP 数据和个人消费支出 (PCE) 价格指数将于周四和周五分别发布，这将影响美元价格动态。

　　技术分析：美元/日元在RSI轻微超买的情况下在数十年高点附近盘整，看涨潜力似乎完好无损

　　从技术角度来看，在最近从三月低点反弹的背景下，过去一周左右的价格区间走势可能仍被归类为看涨盘整阶段。也就是说，日线图上的振荡指标正在出现超买状况，并限制了美元/日元货币对的上行空间。尽管如此，该设置表明现货价格阻力最小的路径是上行，任何有意义的修正性回调仍可能被视为 154.30 区域附近的买入机会。这应该有助于限制 154.00 关口附近的下行空间，如果突破该关口，可能会暴露周五的波动低点，即 153.60-153.55 区域附近。一些后续抛售有可能将该货币对进一步拖向153.30-153.25中间支撑位，直至达到153.00整数。

　　另一方面，上周触及的数十年高点（154.75-154.80 区域附近）可能会成为 155.00 心理关口之前的直接障碍。超越后者的持续强势将确认对短期交易区间的新突破，并为延续既定的升值趋势奠定基础。

　　日元常见问题解答

　　日元 (JPY) 是世界上交易量最大的货币之一。 其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行的政策、日本和美国债券收益率之间的差异或交易者的风险情绪等因素。

　　日本央行的职责之一是货币管制，因此其举措对日元至关重要。 日本央行有时会直接干预货币市场，通常是为了压低日元汇率，尽管出于主要贸易伙伴的政治担忧，它经常不这样做。 当前日本央行基于大规模经济刺激的超宽松货币政策已导致日元兑主要货币贬值。 由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧日益加大，这一过程最近变得更加严重，这些央行选择大幅提高利率以应对数十年来的高通胀水平。

　　日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致其与其他央行、尤其是美联储的政策分歧不断扩大。 这支持美国10年期债券和日本债券之间的利差扩大，从而有利于美元兑日元。

　　日元通常被视为避险投资。 这意味着在市场压力时期，由于日元所谓的可靠性和稳定性，投资者更有可能将资金投入日元。 动荡时期可能会增强日元兑其他被视为投资风险较高的货币的价值。