超越投机和稳定币：比特币和山寨牛市的下一阶段？

　　接下来的牛市该如何布局

　　过去两年，加密行业进入了一个可以称之为“整合阶段”的时期。在这段时间里，行业更多地关注优化工作，而非“从无到有”的全新创新。这种整合与优化主要体现在以下三个方面：

　　1）基础设施

　　2）应用场景

　　3）头部赢家

　　1）优化：2024年的基础设施

　　基础设施的成熟让加密技术不再成为行业发展的瓶颈。这一成果源于大量技术的优化，而非颠覆性的新架构。这些优化让加密行业或许首次具备了迎接“牛市”的条件，具体包括：

　　· 区块空间更加充裕；

　　· 开发工具链日益完善；

　　· 用户交易费用几乎为零甚至完全免除；

　　· 钱包使用的复杂性被显著降低；

　　· 链上应用的用户体验逐渐媲美 Web2 的消费级产品。

　　目前，这种基础设施的抽象化、性能提升和可靠性增强才刚刚进入第12至18个月。例如，Ethereum L2 的发展、Solana 的稳定性提升以及钱包抽象技术在实际生产环境中的应用也不过如此等虽有了发展，但还没有达到最优水平。

　　2） 整合：2024年的应用场景与头部赢家

　　两个关键应用场景已逐渐成熟：投机和稳定币。这两个场景几乎贯穿了加密行业的整个发展历程：

　　· 比特币（2009年）是加密行业中最早的投机资产；

　　· 稳定币则是最早的Token应用之一（USDT 起步于2014年）。

　　如今，这两大场景因基础设施的优化迎来了新的巅峰。

　　· 投机的巅峰表现：迷因币（Memecoins）

　　迷因币是投机行为的极致体现，如今它的创建和交易变得极其便捷且低成本。

　　· 稳定币的无缝化衔接

　　像 Bridge 这样的工具让稳定币的发行和交易变得前所未有的高效。

　　3） 头部赢家的强者恒强效应

　　随着行业的发展，过去的头部赢家正进一步巩固他们的地位，优势持续扩大。这些赢家包括：

　　· 公链：Solana 和 Ethereum；

　　· 钱包：Phantom；

　　· DEX：Uniswap 和 Raydium。

　　这些平台从稳定币和投机活动的增长中获益匪浅，并且能够快速适应市场热点以及像Memecoins还是NFTs这样的投机游戏。

　　随着基础设施瓶颈逐渐消退，行业面临的另外两个主要瓶颈也逐渐显现，这两大瓶颈在很大程度上推动了当前的整合与优化阶段，并阻碍了行业“从零到一”的进一步创新突破。

　　1）瓶颈一：基础设施问题

　　基础设施瓶颈正在逐步消解。技术上的优化而非突破性架构创新为行业带来了显著进展。如今，区块链的可用区块空间已充裕，工具也逐渐成熟，交易费用接近零，钱包使用变得更加简便，链上有些应用可以与 Web2 的消费者体验相媲美。

　　2）瓶颈二：充满敌意且不确定的监管环境

　　第二个待解决的瓶颈是不友好且不确定的监管环境。不过，这个问题目前看起来正逐步得到缓解。，特朗普上台让加密行业有望在美国迎来更加明确的监管规则，清除不良项目，帮助行业的正面参与者发展壮大。

　　随着基础设施性能的提升和监管环境趋于明朗，行业即将迎来第三个瓶颈的突破——人才问题。

　　3）瓶颈三：人才短缺

　　自2022年以来，进入加密行业的新人才数量一直处于瓶颈状态。这可以理解，因为负面的新闻和不确定的监管环境给创始人带来了巨大的个人风险。然而，新人才的不足，直接导致了行业“从无到有”创新的停滞。

　　我认为，这种趋势将在明年开始发生反转，通过以下两个步骤：

　　A、整合阶段的领军者将继续扩大优势这些头部项目的成功，可能会超出所有人的预期。例如，Polymarket 就在此次选举周期中证明了这一点，未来将有更多类似的案例。随着链上应用逐渐被主流接受（无论是消费者还是机构），我们将看到：

　　· 初创公司将纷纷上市；

　　· 更多项目将发行Token；

　　· 社会对于加密行业影响力的预期将会重新调整。

　　这是激励新一代开发者深入了解加密行业的第一步。只有吸引更多新血液加入，行业才能迎来真正的下一轮突破。

　　B、新一代创业者将基于第一性原理重新定义行业这些新的创业者将不再受限于传统基础设施和过时的理念。他们将基于清晰的规则，围绕“所有权”这一核心，开展创新实验，为用户带来全新的产品和体验。

　　虽然加密行业依然充满波动，但随着新规则、新人才和新理念的到来，我们希望在未来五年里，我们能够明确知道：加密行业是否能够超越投机和稳定币，带来更多的实际价值。

　　“所有权”可能会成为新产品和网络的核心要素，借助经济激励与用户建立深度联系，这些网络将实现更快的增长。通过突破性应用的验证，将成为减少长期波动性的重要途径。

　　加密市场2025年依旧值得期待，在比特币不断突破新高的势头之下，哪个赛道会最先爆发接力2025年牛市呢？欢迎给你看好的赛道投个票：