　　三大热点驱动加密爆发，潜力项目速览。

　　引言

　　2025年，加密货币生态正迎来爆发式创新。随着DeFi、AI和RWA(真实世界资产)的深度融合，三大赛道脱颖而出：预测市场衍生品、AI代理支付以及收益型稳定币。这些领域不仅吸引了巨额资金注入，还推动了从二元期权到自主经济体的转型。

　　根据最新数据，预测市场月交易量已超10亿美元，AI代理协议如AP2正重塑支付基础设施，而收益型稳定币的APY高达4%-25%，成为DeFi新基石。本文将逐一剖析这些趋势及其潜力项目，揭示它们如何驱动加密经济的规模化效应。

　　1. 预测市场衍生品：从二元期权到复杂金融工具

　　预测市场已从边缘叙事跃升为主流力量。Polymarket估值接近100亿美元，正寻求新一轮融资，可能将估值推高至100亿美元;Kalshi则在Paradigm领投下完成1.85亿美元融资，估值达20亿美元。整个行业月交易量已超过10亿美元，远非小众市场。

　　当前模式以二元期权(Yes/No)为主，但衍生品层正融合DeFi，催生借代、永续合约、AI+预测市场、跨市场套利及自动化做市商等复杂产品。未来，经济数据、体育赛事及Crypto预售等事件将放大曝光，创造规模效应。例如，体育投注已占Polymarket 40%的交易量。

　　@gondorfi：提供借代和杠杆工具，放大Polymarket等平台的头寸，支持高风险高回报策略。

　　@meleemarkets：预测市场的“PumpFun”，聚焦快速事件投注，降低进入门槛。

　　@polldotfun：社交预测市场，允许朋友间对任意事件下注，增强社区互动。

　　@TalusNetwork：引入AI Agent基础设施，支持Agent间游戏竞赛，融合AI预测逻辑。

　　这些项目正构建预测市场的“DeFi 2.0”，预计将吸引机构资金，推动交易量翻倍。

　　2. AI代理支付：Agent to Agent的经济最后一公里

　　AI代理支付是2025年AI+加密的焦点。Google联合60家伙伴推出AP2协议，通过授权机制和可验证凭证(VCs)实现Agent间信任支付，支持信用卡、稳定币及实时转账。同时，Coinbase与以太坊基金会开发x402 Crypto支付组件，让Agent无缝处理稳定币等资产，基于HTTP 402状态码实现即时微支付。

　　AP2承接MCP和A2A协议，构建Agent to Agent经济体的支付基础设施，开启AI自主分析+执行+支付的全链路。这为AgentFi爆发铺平道路，预计将解锁万亿美元级AI经济体。

　　@GoKiteAI：PayPal Ventures领投，专为Agent支付设计的L1链，支持Kite Passport身份验证、PoAI贡献证明及Agent App Store集成，生态TVL约10亿美元(注：实际融资1800万美元，总额3300万美元)。

　　@firecrawl_dev：Y Combinator投资的开源爬虫工具，将网站转为LLM-ready数据，支持Agent数据采集。

　　@trySkyfire：Coinbase领投、a16z追加，为AI代理提供支付和身份验证的开放协议，支持访问网站及MCP服务器。

　　这些项目正加速Agent经济的货币化，预计2025年底将实现Agent间交易量破百亿。

　　收益型稳定币已成为“当红炸子鸡”。Ethena Labs流动性持续增长，USDe市值超60亿美元;Plasma TGE表现超预期，XPL市值达16.1亿美元;FalconStable备受关注，其FFToken将于9月29日上线KuCoin，聚焦通用抵押稳定币。

　　通过整合DeFi(借代、流动性挖矿)和RWA(美国国债、企业债券)，这些稳定币为持有者提供4%-25% APY收益，兼顾美元锚定与可持续回报。最终，“存币”将成为零风险farming策略，推动DeFi TVL重回万亿级。

　　@yieldbasis：Kraken Launchpad首发，Curve创始人Michael Egorov新作，IL-free AMM机制解决无常损失，2025年回测APR达14.87%。

　　@USDai_Official：Framework/Dragonfly融资超1300万美元，首个将AI算力收益Token化的yield-bearing稳定币，将GPU使用费转化为链上分红，TVL达1.1亿美元。

　　@capmoney_：稳定币farming聚合优化器，深度绑定MegaETH生态，其Cap Frontier积分加速系统提升收益效率。

　　@Theo_Network：全栈RWA平台，Hyperliquid主网T-Bill RWA稳定币，集成去中心化节点系统，社区预期$HYPE空投。

　　这些项目正将RWA与DeFi无缝融合，预计市场份额将达50%。

　　结论

　　预测市场衍生品、AI代理支付与收益型稳定币正合力重塑2025年加密格局：前者放大事件驱动交易，后两者解锁AI经济与被动收入。机构入场(如Paradigm、PayPal Ventures)和监管利好(如CFTC批准)进一步催化增长。投资者应关注潜力项目，早布局以捕捉规模效应。

　　但需警惕流动性风险与监管变数——加密世界，机会与挑战并存。未来，这些赛道或将贡献万亿级市值，推动Web3从投机向实用转型。

Theo

Perp DEX 热潮之外，还有哪些赛道值得关注？