永久期货合约是一种衍生产品，与传统期货合约非常相似，但是没有到期日，并且模仿保证金现货市场交易。该页面将引导您浏览永久期货合约的主要属性。 内容： - 杠杆作用 - 入场价 - 头寸大小 - 利润 - 压力 - 鱼子％ - 清算价 - 平仓 - 指数价格 - 标价 - 资助率 - 下一笔资金  杠杆作用 您选择的杠杆水平（最高10倍）将影响您在开设头寸之前必须存入的初始保证金。您可以在提交订单时选择杠杆水平。例如，如果您想使用1倍杠杆（没有借贷）以9100 USDT做多1个BTC合约，那么您的帐户上必须有9100 USDT可用。但是，如果您使用10倍杠杆，则您的帐户只需要910 USDT。如果市场条件有利，那么10倍的杠杆率意味着10倍的利润，但是如果市场条件不利，它也可能导致潜在的损失。   入场价 入场价是您开立当前多头/空头头寸的平均价格。例如，如果您以9200 USDT的价格卖出1张BTC合约，以9000 USDT的价格卖出1 BTC合约，则入场价为每2 BTC合约9100 USDT。   尺寸 这是您以指定价格输入的合约总数。例如，如果您以9100 USDT的价格卖出一份BTC合约，那么头寸规模将为1。头寸前面的加号也表示您多头资产，而减号表示您做空了资产。   利润 初始保证金是您开设账户必须持有的前期价值（这也取决于您选择的杠杆）。例如，如果您想使用1倍杠杆（无借贷）以9100 USDT的价格卖出一份BTC合约，那么您的初始保证金将为9100 USDT（9100USDT / 1x = 9100USDT），但是如果您选择10x杠杆，则您的初始保证金只会是910 USDT（9100USDT / 10x = 910USDT）。开仓时，初始保证金可用作您的杠杆头寸的抵押。当您在同一资产中打开更多合约时，“保证金”字段将显示该资产中所有合约的集体保证金，即其初始保证金的总和。如果市场不利于您，而您的保证金变少，那么您可以随时增加它以避免自动清算您的头寸（有关此信息，请参阅下面的“清算价格”部分）。   压力 这是您的头寸未实现的损益，其计算方式为（（标记价格-入场价）头寸大小）。如果您获得该头寸，则PnL将以绿色突出显示，如果您丢失该头寸，则以红色突出显示。   鱼子％ 这是按（（PnL /按保证金） 100％）计算的净资产收益率。该图显示了相对于您在该头寸中投资的钱，您所赚取或损失的百分比。   清算价 如果标记价格低于（当您做空合约时）或高于（当您做空合约时）清算价格，那么您的头寸将被自动清算。这是因为在清算时您的抵押品即将用尽（初始保证金），因此我们必须平仓以防止进一步损失。我们建议您密切注意清算价格和标记价格，并相应地调整保证金。 您也可以通过转到位置框中的“边距”选项卡，按铅笔进行更改并进行相应的调整来调整边距。保证金越高，从入场价格算起的清算价格就越高，因此市场价格在不清算您的头寸的情况下波动更大。 我们将您的清算价格计算为（入场价格-方向（初始保证金/仓位大小-入场价格维持保证金率））。 无论您的杠杆和头寸规模如何，维持保证金均为5％。维持保证金是保持仓位所必须持有仓位的比例。如果您破产，维持保证金将保护与您订立合同的其他交易者。请记住，维持保证金将保持锁定在您的帐户中，不会对交易所收取任何费用。   平仓 您可以在此处平仓，方法是指定您希望合约的平仓价格，然后按下限价，一旦市场触及限价，该限价将被填补。或者，您可以按Market并以市场价格平仓。请记住，市场订单可能会下滑。   指数价格 指数价格是主要现货交易所价格的成交量加权平均。我们使用的交易所是： - 比特币 - 币安 - 火币 - OKEx - HitBTC 我们使用指数价格代替实际资产现货价格，因为不同交易所的现货价格通常会有所不同，或者可能会出现突然的飙升。这就是为什么指数价格与标的资产价格相当的原因。如果出现连接问题或交易所中断，我们将采取其他措施来保护指数价格免受不良市场表现的影响： 1. 如果一个以上交易所的价格与其他交易所的价格中位数相差5％或更多，则所有价格来源的中位数价格将用作指数值，而不是加权平均值。 2. 如果我们无法访问交易所的数据馈送，并且该交易所在最近10秒钟内有交易，我们将以最近的交易价格进行指数计算。 3. 如果一个交易所在10秒钟内没有任何更新，或者某个交易所的最新价格与其他交易所的价格中位数相差超过5％，则该交易所的权重在计算加权平均值时将为零。 标价 指数价格可以被认为是公平的“现货价格”，而马克价格可以被认为是公平的永续期货合约价格。与永久期货价格相比，马克价格是对合同“真实”价值的更好估计，因为永久期货价格受供求关系的影响，因此在短期内波动更大。 永久期货合约没有到期日，因此投资者每8小时支付和接收资金，作为指数价格（公平现货价格）和马克价格（合约“真实”价值）之间的价格收敛机制。因此，标记价格和指数价格之间的差额是溢价，是直到下一次资金筹集时所剩资金比率的一部分。公式如下所示： 溢价= FundingRate （直到出资的时间/ 8） 标记价格=指数价格∗（1 +溢价） 标记价格用于未实现的PnL计算，计算公式为（USDT）： - 净空头头寸：未实现的盈亏=（入场价-马克价格）×大小 - 净多头头寸：未实现的盈亏=（MarkPrice −入场价格）×大小 由于未实现的盈亏是清算的主要驱动力，并且由于永续期货合约允许高杠杆头寸，因此重要的是要确保商标价格不会不利地偏离入场价以避免不必要的清算。请注意，已实现的盈亏仍基于实际的永续期货合约市场价格。 资助率 这是合同所有者在资金回合结束时支付或获得的头寸的百分比。由于永续期货合约没有到期日，因此出资利率是马克价格与期货价格之间价格收敛的一种机制。如果利率为正，则买方将向卖方付款；如果利率为负，则卖方将向买方付款。如果您在融资回合结束时持有未平仓头寸，则仅会支付或获得资金。例如，如果您以1100 USDT的入场价在1个BTC期货合约中持有多头头寸，且资金利率为0.01％，那么当资金回合结束时，您将支付0.91 USDT（9100USDT 0.01％= 0.91 USDT）。   下一笔资金 这是直到下一个资金回合的时间。当计时器为0时，合同所有者将根据资金利率及其头寸价值交换资金金额。如果满足所有保证金要求，则只要您希望，您的头寸将一直保持打开状态（您无需在每次融资回合结束时再次打开合同）。资金历史可以在“未来历史”选项卡中查看。