Amara Finance 開啟 DeFi 2.0 新篇章—基於 LP 的流動性釋放方案 - 桑幣筆記Zombit

　　DeFi 2.0 的革命大幕已經徐徐拉開，從 MIM 所代表的新一代算法穩定幣，到 CVX 所引發的 CRV 宇宙狂潮，DeFi 2.0 無時無刻不在告訴我們，在 DeFi 1.0 的野蠻生長結束後，需要對現存資產進行新的效率化提升，目前的 DeFi 2.0 項目正在絞盡腦汁在 Curve 與 Yearn 基礎設施下進行流動性的釋放，卻忽視了海量的 DeFi 核心資產 – LP Token。 LP 是最大的生息資產類別，目前卻並無高效的流動性釋放方式，現存的海量 LP 仍然在流動性挖礦池中沉睡，尚未被有效利用。

　　Amara Finance 的出現可謂恰逢其時，Amara Finance 是多鏈部署的 DeFi 2.0 先鋒借貸協議，允許用戶在享受 LP 複利挖礦收益的同時在平台借出多種穩定幣。

　　目前，用戶用於流動性挖礦的資金只能質押在 DEX 中，該部分資金無法喚醒，舉個例子，假設現在你的錢包中有 $1000 的 USDT-BUSD LP 在進行流動性挖礦，享受 10% 的流動性挖礦收益，如果此時出現了一個新的投資機會，你將會面臨以下困局，要么賣掉你的 LP，損失 10% 的挖礦收益進行投資，或者損失這個投資機會。

　　Amara 的出現將徹底打破這個困局，你可以通過將這 $1000 的 LP 質押到 Amara 平台，Amara 平台會幫助你進行複投，你的複投收益將變為 15%，同時該部分資產可以在 Amara 平台借出 $900 左右的穩定幣，支付利息約為 5%，Amara 代幣補貼約為 10%，通過穩定幣投資產生的年化收益約為 10%，所以你最終會獲得綜合年化收益共 30% 左右，這聽起來不錯是嗎，而獲得這一切你將不需要付出任何額外成本。

　　基於 LP 的流動性釋放方案

　　Amara 借貸機制由流動性挖礦模塊，借貸模塊，激勵模塊和清算模塊四部分組成：

• 　　流動性挖礦模塊

  　　Amara 的流動性挖礦模塊將會基於主流 DEX 為在存入 Amara 平台 LP 的用戶進行複利挖礦，以 Moonriver 的 DEX Solarbeam 為例，用戶存入 USDT-BUSD LP 到 Amara，Amara 將會為用戶存入 Solarbeam 進行流動性挖礦，同時將獲得的 Solar 賣出為一半價值的 USDT 與 BUSD，並重新配成 LP 為用戶複投入 Solarbeam 中，那麼如果原挖礦 APR 為 10%，則可以通過複利得到 15% 的 APY。

• 　　借貸模塊

  　　借貸模塊是 Amara Finance 的核心，用戶可以通過將存入的 LP 進行抵押，在平台中藉入其他用戶存入的穩定幣資產，注意，用戶存入的抵押 LP 在每時每刻複利，所以抵押物的價值也在不斷增加，並且用戶的 LP 挖礦收益會遠高於借貸利息，所以體驗上會與無息借貸幾乎相同。

• 　　激勵模塊

  　　在 Amara 平台上，除了可以通過流動性挖礦獲得獎勵外，Amara 也會為在平台中藉入資產的用戶提供獎勵，如某用戶在 Amara 中藉入了一定數量的穩定幣，那麼則可以根據借入數量佔總借入數量的權重來獲得借貸獎勵，獎勵以 MARA Token 的形式發放。

• 　　清算模塊

  　　如果用戶的抵押 LP 價格低於清算價格，那麼則會觸發清算，清算所得債務將償還借款用戶，同時清算人將獲得清算獎勵。

　　AmaraLend 第一期計劃借出主流穩定幣如 USDT、USDC、BUSD 等，第二期借出市場熱門項目穩定幣如 MIM、UST 等，最終將發行並支持 Amara 平台的算法穩定幣。

引領長尾資產借貸新模式

　　長尾資產借貸是 DeFi 的下一個熱點，市場中的長尾資產借貸協議還處在長尾資產間的互相借貸，由於長尾資產使用場景的缺失，往往資產利用率極低，甚至如 ETH 等應用最廣泛的幣種在 Aave 中的資金使用率都常年處於 2%，而穩定幣資產常年資金利用率在 80% 左右，所以長尾資產借貸的合理場景應該是使用優質長尾資產在滿足資產安全的條件下借出穩定幣，Amara 以 LP 為抵押物借貸是解決該問題最佳模式。

ETH 在 Aave 的資金使用率常年處於 2% 左右USDT 等穩定幣在 Aave 資金使用率常年處於 80% 左右

　　長尾資產的風險來自其劇烈波動性，這也是眾多主流協議無法將長尾資產納入為抵押物的原因，在 Amara 所支持抵押的 LP 中會有一半價值的穩定幣或主流幣，將 LP 作為抵押就代表將這一半價值的穩定幣或主流幣同時進行抵押，該部分抵押物的加入可以降低整體的價格波動，從而實現價格更加穩定的借貸系統。

　　Amara Finance 的出現為 DeFi 2.0 帶來了新的增量，Amara 立足於主流去中心化交易所，如 Uniswap，Pancakeswap，Solarbeam 等，開發基於 LP 的流動性釋放模式，將會為 DeFi 2.0 開啟新的篇章。

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