四月復盤：請再給 DeFi 一點時間 - 桑幣筆記Zombit

　　折騰了一個多月，回首發現，主線行情不過兩個：APE 和 GMT。先複盤一下自己的倉位。 LUNA 的倉位成本線附近，Astro 倒是翻了倍。 LUNA 生態總體介入太晚，連湯都沒有喝到。

　　DFK 出了大烏龍，團隊成員在項目冷啟動時印假幣，地址都是假的。原以為 Avalacnhe 上 Subnet 是新的開始，沒想到是出貨的機會。我已經視 DFK 倉位歸零，不過還好當初買的場外籌碼，成本 2 刀，歸零也在承受範圍內，浮盈做了一波過山車。願賭服輸。

　　同時 GameFi 集體熄火，相關代幣一地雞毛。 AXS 不知不覺從 150 刀跌到了 50 刀，寵物更是跌了幾十倍。加之近期 6 億美元的黑客盜竊事件，小毛哥等 NFT 圈的領袖人物對此的看法是 AXS 已經完成了它的歷史使命。這相當於給 AXS 判了死刑。

　　你方唱罷我登場。 Move To Earn 崛起。 GMT 僅二級一個月 40 倍收益。熱錢還是集中在出圈的項目上。也出現了一些跑鞋的仿盤，Coingecko 也開立了 Move To Earn 的專欄。不知道會不會像當年 GameFi 一樣開啟一波仿盤的行情。

　　GMT 讓人重新思考的一點是，國產項目的偏見需要被打破。更準確說是華人團隊。之所以有這樣的偏見，是因為在過去七八年的行業發展中，有太多割韭菜的項目是中國團隊。但 GMT 恰恰就是兩名華人創業者發起的項目。其中一位還是我 19 年就認識的朋友，就這麼和財富擦肩而過了。

　　對於 Web3 項目，中國創業者恰恰是最有優勢的。無論是在產品的開發迭代進度，還是社區活動、市場營銷，項目冷啟動，創始人的勤奮程度。中國項目為什麼不能成功？如果繼續保持這種偏見，我想我們會錯過更多機會。

　　Crypto Native 的那一套東西，經過幣圈十年發展，套路已經完全摸清。而對於 NFT/GameFi/Web3，很多人還未看懂。看不明白的地方便有利潤可圖。同時傳統的幣，上市估值過高，潛在的拋壓，扎堆的私募，這些是代幣價格遲遲起不來的原因。

　　而 NFT 基本上剔除了私募的一環，和 DeFi 剛剛興起時一樣，屬於 Fair To Launch。管你散戶還是鯨魚，大家都得公平競爭，在二級市場買入。或許我們可以說，當一樣事物由嬰兒期發展到成熟期，必然會從公平發行階段過渡到傳統多輪次私募投資。

　　再說句不合時宜的話，今後的 Move To Earn 會是現在 GameFi 一地雞毛的結局嗎。

　　NFT 原生玩家和 DeFi 老玩家對 NFT 的判斷還是存在著分歧。拿 BAYC 來講，NFT 玩家會覺得猴地只是剛剛開始，這是 Yuga Labs 在 NFT 領域做到老大地位後在細分領域的又一次嘗試。同時 BAYC 生態估值的提高進一步打開 NFT 的上漲空間。而 DeFi 老玩家更多認為猴地是 BAYC 生態崩盤的起點。

　　能夠感知到 DeFi 的這一代玩家在很吃力的跟隨 NFT 時代的步伐，並且對很多事物的判斷有一定的偏差。對 DeFi 的路徑依賴導致他們會偏向於買幣，而對 NFT/圖片本能的抗拒。心中的聲音是：真不捨得把以太坊和美金花在這些圖片上啊。而 NFT 玩家則是把 ETH 當作歡樂豆來玩。

　　包括行業裡的一些依靠 DeFi 起家的知名 KOL，他們的分析文章中，鮮少提及 NFT 領域。 NFT 本身就是他們的薄弱項，在這塊他們很少染指。問過一些人，對此他們的回答是：因為知之甚少，所以不知道說什麼，也不敢亂說。

　　只能說時代真的變了。一代新人換舊人。

　　很多 NFT 的玩家看不起 DeFi 玩家，能夠理解。看著當年賺的盆滿缽滿的那波人，如今很難賺到錢，而自己又處於浪潮之巔，難免會有些驕傲。不過我想說，很多 DeFi 玩家在努力跟上，只是有點慢，認知的轉變往往需要 1-2 年的時間。多給他們一些時間。

　　大家手裡沒錢嗎。不是的。經過一輪牛市，大家多少都賺到了一定數量的錢。只是市場缺乏合適的標的。大家出手都非常謹慎。

　　DeFi 已經完全沒有利潤可圖。引用陸老師的話，Uniswap 會繼續侵蝕 DEX 的市場份額，但這並不代表 UNI 代幣會漲價。散戶、鯨魚、機構、從業者，所有人都看懂了 DeFi。 DeFi 已經完全淪為挖礦和低風險低收益理財的工具了。

　　儘管對於 Web3 我沒有一個明確定義，不過 Twitter 是我心目中很 Web3 的產品。在 Twitter 上能聽到各種聲音。百家爭鳴，有教無類。馬斯克收購推特一事意義重大。

　　今後會把剛多的倉位和注意力放在 NFT 和 Web3，擺脫買幣的路徑依賴，只要能賺錢，買幣還是買圖並沒有區別。

　　很多玩家會覺得最近一兩年的幾波大行情都沒有抓到而感到懊喪，作為過來人，我覺得大可不必。畢竟當時我們也是虧了三四年才有朝一日抓住翻盤的機會。