The DeFi Edge：對投資過度自信將摧毀你的投資組合！分享需要留意的 9 大常見投資陷阱 - 桑幣筆記Zombit

　　The DeFi Edge 分享了加密貨幣投資的 9 大陷阱，一起來看看你中了幾個！

• 　　撰文：The DeFi Edge

• 　　編譯：Zombit

　　陷阱1：高估了你的 Alpha

　　付費 Discord 群的內容不是真正的 Alpha，YouTube 或 Twitter 上的推文也不是。真正的 Alpha 必須具備其他所有人所沒有的優勢。兩個簡單的例子：資訊不對稱/內幕消息、觀察鏈上活動。

　　加密貨幣市場是一個內幕交易猖獗的狂野西部，訊息流的順序是：建設者/團隊成員->風險投資和種子投資人->巨鯨/與內部人士有聯繫的人-> 零售投資人（大多數人）。你在訊息流的位階越低，你就越弱。

　　陷阱2：非匿名團隊

　　有些人的原則是絕不投資匿名創辦人的項目。但事實上，有很多團隊身份公開的項目仍然走向歸零。身份公開並不意味著他們不會做壞事，而且我懷疑有一些臭名遠播的創辦人其實都是假身份。

　　這是 Jacob Wilson，擁有史丹佛大學計算機科學學位，畢業後在 Google 工作了一段時間，現在正致力於構建新的 L1 網路。

　　想投資嗎？這些都是我編造的，圖片也是我用 AI 生成的假書呆子白人。

　　陷阱3：以為自己比別人早進場

　　你在積極搜尋新標的，然後看到社群媒體廣泛討論某個項目，你感受到 FOMO 情緒並下單買入。結果代幣立即下跌，只剩下你套著滿手的幣。請找尋一個項目，能讓你有信仰堅定投資，讓利潤自己來找你。

　　那麼，究竟怎麼做才能「真正的」早期進場呢？這可能需要另外花篇幅探討，但這裡先提供你一些高階的想法：追蹤鏈上活動、代幣發行之前完成對項目的研究、某些社群平台上的小帳戶對挖掘潛力項目很有一套。

　　陷阱4：有 VC 投資！

　　「一些頗具聲望的 VC 出現在項目網站首頁，衝進去肯定沒毛病，因為這些聰明的人都投了。」但問題是：很多 VC 是不做功課撒網亂投、他們是人也有可能犯錯、三箭資本（懂的都懂）。

　　Solana 的 wormhole 跨鏈橋被駭，損失了 3.2 億美金，Jump Crypto 跳進來拯救他們，避免了一場災難。Terra Luna 也會沒事的，如果發生什麼事 Jump / 3AC 會拯救他們。

　　確實他們試過了，但仍然沒辦法把他救回來。

　　陷阱5：合約經過審計

　　合約經過第三方審計，所以好棒棒！你去看一下 Rekt leaderboards，許多協議即使經過審計，仍然被不良行為者利用。駭客正在進化、有些攻擊可能來自團隊內部、並非所有審計都很仔細。

　　陷阱6：模型與圖表

　　庫存流量比（Stock2Flow）模型在上個週期經常被引用，也正因為他的受歡迎程度，導致許多人都在期待比特幣達到 10 萬美元，但最後仍然失敗了，現實世界與人們的理解始終存在差異。

　　陷阱7：影響力者的觀點

　　由於權威偏見，這是一個常見且危險的陷阱。

• 　　人都會犯錯

• 　　某些人會利用自己的影響力為自己圖利

• 　　你不知道他們到底是在買還是賣，或交易背後的真正動機。

　　陷阱8：迴聲室效應（同溫層效應）

　　當你愛上某個項目時，會很容易掉入確認偏誤 (Confirmation bias) 之中。你加入 Discord 並追蹤那些頭號佈道者時，每天都會看到人喊百倍幣，這項目多屌多屌。你真正需要的是多去看看推文留言區底下的 FUD。

　　陷阱9：鄧寧-克魯格效應（Duning–Kruger effect）

　　這是一種容易高估自己能力的偏見，就好比人們在牛市的時候都會認為自己是天才，然後開始加入更多槓桿。當你的加密貨幣收益被你玩到掉回正常水平時，是時候獲利了結別玩了。

　　或然性思考

　　上述這些建議不是非黑即白的道理，我確實也比較喜歡有 VC 支持、經過審計、團隊透明的協議，而且當然不是所有影響力者都是壞人，我只是要提醒你一些可能存在於你身上的潛在盲區，並多加留意這些問題。