Binance「儲備金證明」遭質疑，團隊回應財務狀況

　　交易平台忙著自證清白又小一個月了，各種儲備證明的公佈也開始讓圍觀群眾稍微放下了懸著的心。

　　CZ 這段時間也沒少發推特，一邊譴責 SBF，一邊宣傳 Binance。雖然 Binance 最近做出了透明度的承諾，但有不少專家的觀點都認為，在披露足夠有意義的資訊以使投資者對其未來充滿信心方面，它還有很長的路要走。

　　在 FTX 崩潰後，這家全球最大的加密貨幣交易平台正尋求讓客戶對其資產的安全性放心。 Binance 的地位意味著它的成功或失敗將對整個加密市場產生重大影響。

　　Binance 的首席戰略官 Patrick Hillmann 說：「對我們來說，重要的是向用戶展示，我們的金庫不像 FTX 那樣空空如也。」

　　在過去的一個月裡， Binance 公佈了其加密錢包位址的詳細資訊，聘請了一家外部會計師事務所來準備一份涵蓋其部分資產和負債的「儲備證明報告」，其中包括了一小部分財務資料，還承諾將提供更多資訊。

　　Binance 在其網站上表示:「當我們說儲備證明時，我們特指的是我們為用戶保管的那些資產。」「這意味著我們正在展示證據，證明 Binance 擁有的資金可以 1:1 覆蓋我們所有用戶的資產，以及一些儲備金。」

　　紐約巴魯克學院會計學教授、美國上市公司會計監督委員會前首席審計師 Douglas Carmichael 說，投資者仍然不應該對這份報告感到滿意。Carmichael 說：「我不認為它能回答投資者對抵押品充足性的所有問題，而這似乎是它要說明的主要問題。」該報告稱，其目的是向客戶展示，報告中涉及的資產「是有抵押的，存在於區塊鏈上，並受 Binance 控制。」

　　Binance 是一家非上市公司，不需要提供經審計的財務報表，也沒有發佈任何可以全面概述其財務狀況或流動性的資訊。它也沒有表示出這樣做的計畫。

　　週三公佈的儲備報告是一封來自全球會計師事務所 Mazars 南非分公司合夥人的長達 5 頁的信件。其中包含三個數字。這封信不是審計報告，也沒有提到該公司內部財務報告控制的有效性，並表示 Mazars「不發表意見或擔保結論」，這意味著它沒有為這些數字作擔保。

　　Mazars 表示，它使用幣安要求的「商定程式」開展工作，並且「我們對程式的適當性不做任何陳述」。

　　這封信的收信人是 Binance 旗下一家名為 Binance 資本管理有限公司 (Binance Capital Management Co. Ltd.) 的實體，其總部位於英屬維京群島，但不清楚信中計算的資產是否由該公司持有。這份報告沒有顯示總資產或總負債。相反，它的範圍僅限於比特幣資產和比特幣負債。 Binance 表示，它將在未來幾周開始發佈有關其他加密代幣的資訊。

　　在接受採訪時，幣安的 Hillmann 說，Mazars 的信函涵蓋了該交易平台 (Binance.com) 的所有比特幣資產和比特幣負債，儘管 Mazars 的信函本身並沒有這麼說。Hillmann 還說，Mazars 的信不涉及幣安美國業務的任何資產或負債。他說：「這是一個漫長過程的第一步」。

　　寫這封信的 Mazars 合夥人 Wiehann Olivier 拒絕置評。

　　報告中為數不多的數字引發了人們對 Binance 履行其對客戶財務義務能力的新質疑。

　　在 Mazars 的信的最後一頁，有一個簡短的部分叫做「報告細節」，其中包含三個數位，每個數位都以比特幣計價。其中一個數位被標記為「客戶責任報告餘額」，顯示餘額為 597602 枚比特幣。另一個標記為「資產餘額報告」的數字顯示，比特幣餘額為 582486 枚。

　　截至報告日期 (11 月 22 日)，Mazars 信中提到的比特幣負債總額比報告範圍內的比特幣資產高出 3%。換句話說， Binance 未達到準備金與客戶資產的 1:1 比例。根據《華爾街日報》的計算，以美元計算，根據比特幣當時的價格，其負債約為 96.8 億美元，而資產為 94.3 億美元，少了約 2.45 億美元。

　　第三個數位描繪了一幅不同的畫面。這個數位被標記為「淨負債餘額 (不包括借給客戶的範圍內資產)」，並顯示負債數位向下調整了約 21860 至 575742 個比特幣。 Binance 指出，它允許客戶通過貸款或保證金帳戶借入加密資產。

　　Mazars 的報告顯示，在調整後的基礎上，負債比資產少 1%，這導致 Mazars 在使用這種方法時表示「 Binance 的抵押率為 101%」。與此同時，Mazars 還寫道，在使用更大的負債數字進行計算時，「 Binance 的抵押率為 97%」。

　　Binance 發言人 Jessica Jung 表示，21860 個比特幣的差額「由通過 Binance 貸款計畫向客戶提供的比特幣貸款組成」，「貸款的抵押品不是比特幣，而是其他貨幣。」她說，如果幣安沒有提供這些比特幣貸款，那麼「我們將有 101% 的抵押品。」調整的原因似乎與 Mazars 報告的範圍有關，該報告只關注比特幣，因此沒有計算其他貨幣的抵押品。

　　Binance 在 11 月 25 日的新聞稿中宣佈了新的「儲備證明系統」，並將這些數位稱為「審計結果」。前 PCAOB 首席審計師 Carmichael 說:「把這稱為審計是嚴重的誤導。」

　　在採訪中，Hillmann 時常將 Mazars 的工作稱為「審計」。當被問及 Binance 在新聞稿和其他地方使用「審計」一詞是否合適時，Hillmann 說:「我們說的是對我們託管的資產進行審查。」他還表示:「我只想說，我們是在套用其他人將此稱為獨立審計的描述。」

　　關於 Binance 的其他基本資訊是缺乏的。Hillmann 說，他無法提供 Binance 最終母公司的名稱，因為在過去一年半的時間裡， Binance 一直在進行大規模的公司重組。他證實， Binance 的創始人兼首席執行官趙長鵬是 Binance 交易平台和其美國業務的大股東。

　　前財務會計準則委員會成員、在羅格斯大學教授會計學的投資經理 Hal Schroeder 表示，如果沒有任何關於 Binance 內部控制品質的資訊，比如保持帳本和記錄準確的系統，Mazars 的報告意義不大。

　　如果 Binance 出現資金短缺，會發生什麼？該公司在 11 月 9 日的新聞稿中指出，它於 2018 年成立了一個稱為「用戶安全資產基金」，簡稱 SAFU 的「緊急保險基金」。該公司表示，「我們已經將 SAFU 餘額恢復至」10 億美元。

　　Binance 表示，該基金由比特幣和該公司創建的兩種代幣 Binance USD 以及 BNB 組成。 Binance 尚未發佈顯示其資產和負債的基金財務報表，但它在其網站上表示「該基金的價值將根據市場波動。」