Измерение принятия криптовалюты

　　К настоящему моменту вы должны были узнать, что такое криптовалюта и чем она занимается, а затем, надеюсь, следить за ее развитием и понимать различные идеи о том, как и где она будет расти, а также ее ограничения.

　　Следующий этап отходит от функции и развития криптовалюты, чтобы рассмотреть способы измерения того, насколько она успешна в достижении своих целей — макрофаза.

　　Когда ваше мышление меняется таким образом — с микроуровня на макроуровень — это может позволить вам начать более критически думать о том, оказывает ли криптовалюта значимое влияние, используя достоверные данные, а не шумиху.

　　Понимание того, как измерить состояние данного криптовалютного проекта, может затем убедить вас, что вы хотите инвестировать больше времени, денег или даже своей карьеры в реализацию проекта, или, наоборот, что это просто идея без значимой пользовательской базы.

　　Такое мышление — это то, как инвесторы оценивают долгосрочные возможности, и оно называется фундаментальным анализом. Мы объясняем больше о его конкретном отношении к спекуляциям в нашем разделе о том, как торговать криптовалютой.

　　Показатели исправности Биткойна

　　Поскольку биткойн является самой важной криптовалютой и существует дольше всех, мы рассмотрим измерение ее состояния. Затем вы можете применить тот же подход к другим криптовалютам, адаптируя показатели в зависимости от их различных целей и дизайна.

　　Помните, что биткойн — это новая форма интернет-денег, в то время как другие криптовалюты пытаются решить другие проблемы, связанные с передачей ценности и данных, децентрализованным способом.

　　Показатели работоспособности Биткойна можно разделить на три ключевых критерия, каждый из которых имеет ряд показателей, которые можно использовать для их измерения.

　　1. Достижение дефицита — измерение целостности денежной массы.

　　2. Безопасность — показатель того, насколько безопасна сеть.

　　3. Использование. Измерение того, сколько людей на самом деле используют Биткойн？

　　Биткойн достигает дефицита？

　　В самом первом уроке по основам криптовалюты мы объяснили, что Биткойн представляет собой новую фазу в эволюции надежных денег благодаря достижению цифрового дефицита.

　　Пожалуйста, вернитесь и освежите свою память, если концепция все еще не ясна, потому что дефицит является основой успеха любого средства сбережения или обмена.

　　Учитывая его критическую важность, вы не можете просто считать, что биткойн обладает этим свойством, вы должны смотреть на объективные показатели.

　　Когда мы говорим о дефиците, мы, по сути, говорим следующее:

　　1. Насколько хорошо Биткойн придерживается своей общей цели фиксированного ограничения на новые монеты？

　　2. Насколько эффективен и предсказуем Биткойн в добавлении новых монет к общему предложению？

　　Протокол Биткойна — его правила — гласят, что когда-либо будет существовать только 21 миллион биткойнов — это приверженность дефициту. Итак, как мы можем это измерить？

　　Сеть Биткойн имеет открытый исходный код, что позволяет таким сервисам, как Blockchain.com, отслеживать количество добытых биткойнов и точно знать, каков оборотный запас.

　　Это позволяет любому объективно понять не только предложение прямо сейчас, но и скорость, с которой это предложение менялось с момента запуска Биткойна, и означает ли это, что он нацелен на достижение максимального предложения.

　　Это можно сравнить с утверждениями, сделанными создателем Биткойна в Белой книге 2008 года, которые со временем подкрепляют справедливость заявления о дефиците цифровых технологий.

　　Основываясь на прогнозируемом росте предложения, мы можем предсказать, что максимальное предложение в 21 миллион биткойнов будет достигнуто в 2140 году.

　　Вы часто будете видеть диаграмму общего предложения биткойнов, показанную в сочетании с показателем инфляции, показывающую скорость, с которой предложение растет каждый год.

　　Инфляция — это мера, с которой мы все должны быть знакомы, говорящая нам, например, насколько растут цены на товары каждый год.

　　Для того чтобы Биткойн был эффективным средством сбережения, инфляция должна со временем уменьшаться, то есть она должна быть дезинфляционной. Он должен раздуваться — увеличивать свое предложение — чтобы достичь своего максимального предела, но он был специально разработан таким образом, чтобы скорость, с которой он это делает, уменьшалась предсказуемым образом с течением времени. Эта модель выпуска также может быть эффективно измерена.

　　Измерение эмиссии биткойнов

　　В предыдущих статьях на Learn Crypto объяснялась роль, которую играют разные участники. Одним из ключевых участников являются майнеры, которые имеют решающее значение для решения проблемы дефицита, поскольку они генерируют новые биткойны, также известные как выпуск.

　　Крайне важно, чтобы выпуск был предсказуемым и гладким, и опять же данные могут доказать, что этот процесс происходит так, как ожидалось, что позволяет пользователям и инвесторам верить в то, что Биткойн работает так, как рекламируется.

　　Обратите внимание на ступенчатые изменения на графике выше; эти четырехлетние фазы известны как деления пополам. С интервалом в 210 000 блоков вознаграждение, которое майнер получает за добычу нового блока, уменьшается вдвое. Он начался с 50 BTC и после четырех успешных хавлингов, последний из которых состоялся 22 мая 2020 года, в настоящее время установлен на уровне 6,25 BTC.

　　Если выпуск будет работать, как планировалось, то максимальное общее предложение будет достигнуто, как и ожидалось, и можно ожидать, что Биткойн достигнет цифрового дефицита. В этот момент майнеры будут получать вознаграждение только за комиссию за транзакции, так как не будет новых блоков для майнинга.

　　Однако есть и другие факторы, которые следует учитывать при оценке дефицита:

　　Потерянные монеты

　　Сколько монет потеряно и, следовательно, не может быть потрачено？ Это невозможно знать с уверенностью, но, по оценкам, эта цифра составляет около 20% предложения. Это означает, что истинная мера дефицита биткойнов, то есть расходуемых монет, вероятно, составляет всего 80% от тех, которые, как известно, были добыты.

　　Монеты Сатоши

　　Вы также можете возразить, что 1 000 000 биткойнов, которые, по оценкам, были добыты Сатоши, нельзя потратить, и их следует вычесть из показателей предложения. Однако это подлежит; только потому, что эти монеты не двигались, они не могут не двигаться в будущем.

　　Взаимозаменяемость

　　Уже были случаи, когда определенные биткойн-адреса были занесены в черный список. Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США перечислило конкретные адреса, связанные с уголовными обвинениями, которые по существу блокируют их использование. Они связаны со взломом или мошенничеством из Северной Кореи, Ирана и Китая, но могут быть признаком грядущих событий. Если этот подход расширится, эти адреса и любые средства могут быть потрачены только с большим риском.

　　Безопасность и хешрейт

　　Нет смысла в скудных деньгах, которые не защищены. Роль майнеров заключается не только в «выпуске» новых биткойнов, они также защищают сеть, и эта безопасность также может быть объективно измерена, что крайне важно — она известна как скорость хеширования.

　　Скорость хэширования — это предполагаемая вычислительная мощность, выделяемая для майнинга в течение 24 часов.

　　Учитывая, что Биткойн работает на поощрении, энергия, которую тратит майнер, должна быть меньше или равна вознаграждению за вложенную работу/энергию, конвертированную по рыночному курсу, или они не будут участвовать.

　　Мы также можем согласиться с тем, что для взлома биткойнов и введения неверных транзакций в блоки вам необходимо контролировать как минимум 51% этой мощности майнинга.

　　Таким образом, чем выше скорость хеширования, тем сложнее Биткойн испортить и, следовательно, тем более он безопасен. Blockchain.com показывает увеличение скорости с течением времени. Чтобы проиллюстрировать важность безопасности для исправности Биткойна, было показано, что скорость хэширования тесно связана с ценой.

　　Измерение использования

　　Имея средства для установления дефицита и безопасности Биткойна, мы можем по существу измерить его эффективность как надежных денег. Однако эта информация не имеет смысла, если мы не знаем, использует ли ее кто-нибудь на самом деле. Учитывая его природу с открытым исходным кодом, мы можем получить доступ к ряду полезных показателей использования:

　　Количество адресов блокчейна

　　Это необработанная мера количества уникальных контрольных точек в блокчейне Биткойн, в которые и из которых могут быть отправлены средства. Его не следует путать с реальными пользователями, поскольку адреса могут быть созданы бесплатно, и у одного пользователя может быть несколько адресов.

　　Количество транзакций в день

　　Это более значимо, поскольку измеряет фактическую активность, хотя и не указывает, к чему эта деятельность относится.

　　Средняя дневная стоимость транзакции ADTV

　　Если средняя стоимость транзакций увеличивается, это говорит о большем доверии к сети.

　　Количество UTXO

　　UTXO — это неизрасходованный вывод транзакции, по сути, то, что осталось после отправки или получения биткойнов. Это обеспечивает более точное значение, чем общее количество адресов, которые могут не иметь значения.

　　Эти метрики на самом деле лишь касаются поверхности, говоря нам, используется ли сеть Биткойн и растет ли ее использование.

　　Если вы считаете, например, что ходлинг — это отличный показатель уверенности, вы можете посмотреть на количество UTXO, которые не менялись в течение определенного времени.

　　То же самое можно сказать и о потоках с бирж на твердые кошельки и обратно, что указывает на сбережения или подготовку к продаже; или, возможно, размер имеет значение, а активность китовых счетов — покупка/продажа/перемещение — считается более показательной.

　　Углубление с метриками

　　Эти показатели представляют собой наиболее часто используемые примеры. Они находятся в свободном доступе для всех, у кого есть ноу-хау для сбора данных из блокчейна Биткойна или любого другого открытого блокчейна, если на то пошло. но являются лишь верхушкой айсберга с точки зрения потенциальных показателей здоровья Биткойна.

　　Для тех, кто действительно хочет исследовать данные дальше, вы можете запустить узел и подключиться к источнику данных, нарезая его по своему усмотрению, подписаться на службы, которые сделают за вас тяжелую работу, или максимально использовать богатство информация, циркулирующая в Twitter, Reddit, Telegram и других интернет-источниках.

　　Важным выводом является то, что истинным критерием криптовалюты является не то, насколько круто или умно выглядит веб-сайт, приложение или ICO, уровень фанатизма среди его сторонников или статус знаменитостей, продвигающих его, а объективные показатели их способности решить проблему реального мира — в случае с биткойнами дефицитные и безопасные цифровые деньги — и пользователей, которые на самом деле проверяют их.