หุ้นญี่ปุ่นมูลค่าหายไป 82 ล้านล้านเยนใน 3 สัปดาห์: ผลจากหุ้นชิป AI ร่วงหรือปรับฐานตามกลไกตลาด？

　　ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดลดลงอย่างรุนแรงในวันจันทร์ โดยดัชนี Nikkei 225 ร่วง 1.92% สู่ระดับ 67,242 จุด ขณะที่โพสต์ไวรัลกล่าวว่าตลาดสูญเสียมูลค่าไปแล้ว 82 ล้านล้านเยนในสามสัปดาห์ที่ผ่านมา และอธิบายการลดลงนี้ว่าเป็นการล่มสลายของตลาด

　　ตัวเลขที่เป็นหัวข้อนั้นค่อนข้างใกล้เคียงกับความจริง โดยดัชนีได้ร่วงลง 7.7% นับตั้งแต่วันที่ 22 มิถุนายนที่ทำ สถิติสูงสุดไว้ที่ 72,831.73 อย่างไรก็ตาม ข้อมูลปิดตลาดในวันจันทร์ชี้ให้เห็นถึงการหมุนเวียนของกลุ่มอุตสาหกรรมมากกว่าการล่มสลายของตลาดโดยรวม

　　ภาวะหุ้นชิปเกาหลีถ่วงตลาดหุ้นญี่ปุ่นร่วง

　　จุดศูนย์กลางของแรงขายเริ่มขึ้นที่กรุงโซล โดย KOSPI ร่วงลงมากกว่า 8% ระหว่างวัน ทำให้ตลาดหลักทรัพย์เกาหลีจำเป็นต้องใช้มาตรการ หยุดชั่วคราว ทั้งตลาด หุ้น SK Hynix ร่วงมากกว่า 12% ภายในเวลาเพียงสองวันหลังเข้าตลาด Nasdaq ด้วยมูลค่า 26 พันล้าน USD

　　แรงขายนี้แพร่กระจายโดยตรงมายังกลุ่ม AI ของโตเกียว โดย Kioxia ร่วงลง 12.9%, Murata ลดลง 8.1% และ Renesas สูญเสีย 6.2% ข้อมูล จาก Nikkei ระบุว่า Kioxia กับ Advantest เพียงสองหุ้นได้ฉุดดัชนี Nikkei ลงประมาณ 272 จุด ในขณะที่ Yaskawa Electric ดิ่งลง 14.3% หลังรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่อ่อนแอ

　　ราคาน้ำมันก็ยิ่งกดดันตลาดเพิ่มขึ้น น้ำมันดิบพุ่ง 4% หลังอิหร่านกลับไปปิดกั้นช่องแคบ Hormuz อีกครั้งและมีการปะทะกับกองทัพสหรัฐ Daisuke Hashizume นักวิเคราะห์อาวุโสจาก Daiwa Securities เชื่อมโยงความระมัดระวังนี้กับต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น

　　ผู้สนับสนุน

　　ผู้สนับสนุน

　　ตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาน้ำมันขยับสูงขึ้น ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงที่บริษัทญี่ปุ่นเริ่มประกาศผลประกอบการ

　　ข้อกล่าวหาการล่มสลายปะทะกับสัญญาณปิดตลาด

　　ตัวเลขไวรัลที่ระบุการขาดทุน 2.60% ต่อวันนั้น สะท้อนภาพระหว่างวัน ดัชนีแตะจุดต่ำสุดที่ 66,635 ลดลงเกือบ 2.8% ก่อนที่แรงซื้อจะเข้ามาช่วย ตัวเลขขาดทุน 27 ล้านล้านเยนในวันเดียวสอดคล้องกับราคาต่ำสุดนั้น ไม่ใช่ราคาปิด

　　ขณะที่ความแข็งแกร่งของตลาดโดยรวมยังคงอยู่ ดัชนี Topix ที่กว้างกว่าลดลงเพียง 0.2% โดยธนาคารต่าง rally กัน Mitsubishi UFJ เพิ่มขึ้น 2.3% และเงินทุนหมุนเวียนจากหุ้นกลุ่ม AI ชิปมาอยู่ในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการขึ้นดอกเบี้ย รูปแบบนี้สอดคล้องกับสัญญาณก่อนหน้านี้ที่ หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ทำผลงานเหนือกว่า Big Tech และ crypto ในช่วงครึ่งปีแรก

　　แผนที่ความร้อน JPN225 ที่มา: Tradingview

　　ในทางเทคนิค ดัชนีสามารถปกป้องโซนแนวรับสำคัญที่ 66,500 ถึง 68,000 ได้เมื่อวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม หากปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้ จะทำให้เสี่ยงเผชิญแนวรับที่โซน 62,000 ถึง 63,500 หรือลดลงประมาณ 7% ขณะเดียวกัน RSI รายวันอยู่แถวระดับกึ่งกลางที่ 50 หลังจากแรงซื้อมากเกินไปในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมาถูกรีเซ็ตลงแล้ว

　　กราฟรายวัน JPN225 ที่มา: Tradingviewบิทคอยน์ไม่สะทกสะท้านผลกระทบจากตลาดเอเชีย

　　ตลาดคริปโตแทบไม่ได้ตอบสนองแต่อย่างใด บิทคอยน์ (BTC) ซื้อขายใกล้ 62,986 USD ลดลง 1.5% ใน 24 ชั่วโมง ขณะที่มูลค่าตลาดรวมคริปโตลดลง 1.2% สู่ 2.25 ล้านล้าน USD

　　ความนิ่งนี้แตกต่างจากเดือนสิงหาคม 2024 อย่างสิ้นเชิง เมื่อดัชนี Nikkei ปรับตัวลงอย่างรุนแรงลากบิทคอยน์ร่วงถึง 15% ในวันเดียว นักลงทุนเฝ้ารอว่า นโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1% ในวันที่ 30-31 กรกฎาคมนี้หรือไม่ นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคาดว่าจะมีการปรับขึ้นสู่ 1.25% ก่อนสิ้นปี ซึ่งสถานการณ์นี้ยังส่งผลให้ตลาดตราสารหนี้ญี่ปุ่นเผชิญแรงกดดันและความเสี่ยงทาง carry trade อยู่ ขณะที่เงินเยนแตะเกือบ 162 ต่อหนึ่ง USD

　　การที่หุ้นญี่ปุ่นจะกลับมามีเสถียรภาพหรือไม่ อาจขึ้นอยู่กับการเจรจาสันติภาพที่โดฮาในสัปดาห์นี้ และรายได้ชิปหน่วยความจำที่เป็นต้นตอของความผันผวน หากสามารถปกป้องแนวรับ 66,500 ได้ จะช่วยส่งเสริมโอกาสสำหรับการปรับฐานมากกว่ากระแสร่วงหนัก